根据海通证券最近的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，今年上半年我们的权益类基金绝对收益业内排名大幅提升，过去一年回报率已经进入同业前20%！
数据来源及排名评价机构：海通证券；数据时间：截至2021.6.30；排名评价时间：2021.7.2。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。
业绩提升的背后，是以FIRST体系为核心的持续投研建设——
F-基本面研究（Fundamental）：以基本面研究驱动投资，通过深度研究创造价值，通过长期持股获得超额收益。
I-流程整合（Integration）：打造坚实可靠的投资闭环，不断强化投资策略的复盘回顾，助推投资流程优化。
R-风险管理（Risk-management）：严格投资纪律，全流程风险控制；为每位基金经理进行细致的归因分析，确保投资风格稳定。
S-可持续投资（Sustainable）:基于自主搭建的ESG评级体系与金融科技手段，排查个股风险，追求可持续回报。
T-团队建设（Teamwork）:落实投研一体化，提升研究成果向净值贡献的转化效率；通过内部梯队建设，确保战队成员的价值观与公司一致。
眼下，公司旗下主动权益基金二季报新鲜出炉，一起来看看处于“上升期”的FIRST投资战队如何展望三季度市场机会！
市场判断：三季度市场仍有结构性机会成长板块可能占优
研究管理部总监兼基金经理王大鹏博士在所管理基金的二季报中指出，新冠疫情后中国经济深跌反弹后的惯性可能已经接近尾声，经济增长逐渐向潜在增速回归，但经济仍有韧性。4月30日政治局会议对宏观经济政策的定调相对温和，7月7日国常会决定在坚决不搞大水漫灌的基础上，保持货币政策稳定性、增强有效性，适时运用降准等货币政策工具，流动性仍保持宽松状态。海外资金、居民资金、企业年金及养老金等主体继续增加权益资产配置，和一季度末相比公募基金发行明显回暖。政府鼓励资本市场发展，借助资本市场鼓励创新、促进经济转型的政策方向不会发生改变，市场风险偏好上行，预计三季度市场仍有结构性机会。
从结构上看，成长板块盈利修复的弹性大于价值板块，高景气高增长的成长板块可能占优，但随着成长板块估值的抬升，价值板块也将迎来投资机会。
投资机会
注：大摩新兴产业目前由何晓春及雷志勇共同管理，大摩优悦安和由何晓春及赵伟捷共同管理。
大摩品质生活、大摩领先优势
疫情的影响会进一步弱化，疫苗接种率上升，全球经济稳步复苏，判断利率上行预期或加大，我们依然看好计算机、新能源和新能源车产业链的高成长性，同时会加大对业绩与估值匹配度的要求，适当增加低估值板块的权重。
注：大摩卓越成长目前由王大鹏及缪东航共同管理。
大摩健康产业
医药板块中CXO、医疗器械、疫苗等子行业仍然保持高景气，预计中报整体表现会较好，但随着二季度的上涨，高景气行业的估值水平或进一步提升。计划维持中性偏高仓位，投资方向仍然集中在CXO、医疗器械、疫苗等领域。
大摩消费领航、大摩内需增长、大摩基础行业、大摩卓越成长
计划维持中性偏高仓位，重点持仓仍以医药、食品饮料、家电、建材等大消费板块为主，其中大摩基础与大摩卓越还将适当配置部分优质成长股。
注：大摩卓越成长目前由王大鹏及缪东航共同管理。
大摩进取优选
考虑到原油价格在短期面临的调整风险，以及原油需求在长期面临的下行压力，本基金在二季度减持了大炼化相关的个股。
除了石化相关的个股，本基金还持有其他板块的周期股。受益于下游较为旺盛的需求，今年以来大宗商品的价格涨幅较大。在二季度，随着疫情的缓解，海内外的复工复产有序进行，周期品的供给逐渐释放。目前大部分周期品的价格和盈利处于历史较高水平，鉴于周期品后续面临的价格压力，本基金基于逆向投资的原则，在二季度的上涨中逐步减持了周期品。
调整后本基金现有的仓位主要集中在消费、高端制造和科技等板块，股票仓位方面延续了原先中性偏高的高仓位。下半年关注的重点将是消费股和科技股。
大摩主题优选
预计下半年，大盘可能仍然会呈现震荡走势，把握结构性的机会成为下半年投资工作的重点，本基金关注的重点将是消费股和科技股。
大摩资源优选
二季度平均仓位维持较高水平。从持仓结构来看，本基金倾向于均衡配置，自下而上精选个股，着重考察个股业绩增长与估值的匹配情况，周期板块中主要关注竞争格局较好的中游行业，如建材、化工等，以及具备稳定盈利能力的金融、交运和公用事业等，在消费板块中主要关注白酒、家电和家居，而在成长板块中主要关注以电子、通信、汽车为代表的先进制造业。二季度主要的加仓方向是顺周期和低估值的品种，如银行，家居等。
注：大摩新兴产业目前由何晓春及雷志勇共同管理。
大摩科技领先
新兴产业和科技创新是我国经济转型的重要抓手，政策上有望持续获得扶持，从估值来看部分科技公司依然具备较高的吸引力，本基金在三季度将继续围绕科技方向挖掘业绩和估值匹配的优质公司。
大摩新兴产业
以新能源、信息技术、生物医药为代表的新兴产业在经济复苏过程中有望维持较好的景气度，本基金将围绕上述方向挖掘业绩和估值匹配的优质公司。
大摩万众创新
随着国力提升，国防安全需求继续上行，国防信息化和现代化有望推动产业链景气度向上，本基金将围绕上述方向挖掘业绩和估值匹配的优质公司。
注：大摩优悦安和现由赵伟捷及何晓春共同管理。
大摩优悦安和
基于医药行业较好的成长性，预计仍是基金重点配置的方向。但在板块内部，高景气度的细分行业普遍面临短期估值合理问题，基金将减持部分高估值标的，增持部分有一定增长、估值相对较低的标的。除此之外，基金将在大消费领域积极寻找可能存在行业景气度拐点、估值便宜的细分行业标的。
主动权益团队旗下基金一览
注：有A/C分类的基金以A类份额为例。基金回报率及业绩基准来源：基金定期报告；数据时间截至2021.6.30。排名评价机构：银河证券；评价时间：2021.7.1。
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