Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~
二季度的蔡狗，翻红了！
诺安成长混合基金，二季度净值增长39.49%，同期业绩比较基准仅收益3.68%！
3个月创造10倍的超额收益，让蔡嵩松这个公募界的顶流男人，又重回王座！
很多人都想知道，在当前半导体芯片暴涨的势头下，进场还合适吗？
二季度报已经更新，看看基姐给大家重点解读的这3个方面就知道啦！
截至目前，诺安成长收益如何？
二季度的持仓变化如何？
蔡嵩松下半年的投资策略会变吗？
截至目前，诺安成长收益如何？
先来回顾下诺安成长混合的基金概括：
蔡嵩松2019年2月起，接管诺安成长混合基金。
二季度，新能源、半导体涨得很猛，作为半导体行业顶流的诺安成长混合，规模也增长了10个亿！
当前规模281.77亿~
收益表现如下：
蔡嵩松任职2年多的时间里：
创造了190.26%的收益，将近是5倍的沪深300！
但波动很大，无数次过山车，最大回撤-34.06%非常刺激！
有的基民不以为然，就爱波动大，好赚钱！
基姐之前讲过，诺安成长混合基金（详情戳这），明面上是属于混合基金，但其实就是个几乎All in半导体的基金；
虽然二季度，诺安成长表现好的时候，一天能涨8个点；
但是基姐不得不给大家泼盆冷水：红了的蔡狗，还是跑不过半导体芯片ETF！
如上图，红线是诺安成长混合，从去年到现在，1年半了，一直没跑赢，苍天啊！
基姐不得不再次提醒一下，诺安成长混合不仅没帮你赚更多的钱，反而还多收了手续费！
如果你看好半导体芯片行业，买行业ETF更便宜！
再来看看去年因为押注半导体芯片的大波动，和蔡嵩松一起被骂成狗的难兄难弟郑巍山，他管理的银河成长创新成长了没：
真尴尬：
两个混合基金，都没跑赢半导体芯片ETF；
但银河创新成长的收益明显高于诺安成长！
蔡总，反省一下吧，你该成长了~
二季度的持仓变化如何？
二季度，诺安成长混合基金的前十大持仓股没变，但是持仓占比发生了很大的调整：
前10大持仓股占比高达85.03%，都是半导体、芯片行业的龙头公司，集中度非常高！
6支公司股票持仓增加，其中2支持仓在10%以上！
圣邦股份成为第一大持仓股，占比10.45%；兆易创新持仓占比10.22%！
这些票，二季度涨跌幅如下：
前6支持仓增加的票，普遍涨幅明显
其中5支，均涨幅超过50%；
最高的中微公司，涨93.24%，将近翻了1倍~
第一大持仓股，圣邦股份二季度涨了64.17%；
而蔡嵩松是2019年二季度开始，就重仓持有了这家公司，这两年间，股价竟涨了749.05%，翻了将近7.5倍！
4支减持股，一点也没跌
其中中芯国际涨最高，37.57%~
可以说，在半导体芯片行业里研究了10年多的蔡嵩松，选股能力还不错，没有踩雷！
搭着二季度新能源车、半导体、里电磁、光伏等高景气度赛道的春风又起飞了~
但一想到他业绩跑不赢半导体芯片ETF，心又凉了，这跟找老公一个理，空有才华不搞钱，没有用！
蔡嵩松下半年的投资策略会变吗？
一季度报中，蔡嵩松表示，尽管受高估值白马股下跌行情的影响，半导体芯片也扑街了；
半导体行业的高景气度和股价的剪刀差越来越大，但他依然看好这个行业，一季度的下跌，仅仅是“黎明前的黑暗，一触即发“！
果不其然，二季度市场情绪逐渐高涨，芯片公司业绩增长迅猛，修复了剪刀差，蔡总表示，随着国产替代陆续攻克，行业有望迎来”量价齐升“的红利期。
简单讲就是，接下来将会出现“量价齐升”的行情，就看你信不信了~
前几天，基姐还看了央财对蔡嵩松的专访；
面对网友们对蔡总豪赌半导体行业的争议，蔡嵩松回应：
他曾经说过--要做最锋利的茅，所以他要做就做未来5-10年最景气的行业，选择了半导体芯片赛道！
并且在产业初期陪伴企业成长，长期持有~
基姐划重点了，蔡嵩松的投资目标是"长期持有，陪伴企业成熟长大！"
持有的公司也都是半导体芯片产业链上业务纯粹的龙头公司，多元化发展的公司他担心未来可能会挂掉~
而目前很多持有的诺安成长的基民，看中的是它波动大，做短线投资，赚到钱了就跑~
基姐感觉这类基民很危险吖，投资理念和基金经理相悖，一不小心就会翻车哟！
毕竟择时这事不是谁都可以玩得很6的，连蔡嵩松在采访里也很实诚地承认自己投资年限尚短，还在不断理解证券市场的运行，如何抓住买卖的最佳时点，他还在修炼中~
值得注意的是，主持人最后帮广大基民问出了心声：你的基金波动那么大，不采取啥手段控制点回撤么？
好家伙，蔡嵩松一如既往地向投资人传递了他“任而东西南北风，咬定青山不放松”的钢铁般意志，基姐给大家翻译下：
我买半导体芯片，看的是它未来5-10年的高景气度，并且是做长期投资，你要是做短期，你赚到了1个点我也很开心，但亏了不要怪我；
毕竟我是做长期投资，也不会去做啥降低短期的回撤，我是非常相信产业的未来的~
总结一下
诺安成长混合，蔡嵩松虽然赌博式押注半导体芯片行业，但他做的是长期投资；
这期间免不了周期性的大起大落，做短线的小伙伴要有强大的心理承受力哦！
这种行业基金，暴涨的周期能持续多久是不确定的，想入场需谨慎。
另外，蔡嵩松虽然因为操盘诺安成长混合一夜成名，成了公募界的顶流，
但2年多业绩增长连半导体芯片ETF都跑不赢，基民们不要盲目”追星“！
如果你坚定看好半导体芯片，买个行业ETF也许更好~
想了解更多关于蔡嵩松的投资风格，戳这里：蔡嵩松诺安成长混合：你玩的不是基金，是赌博！
*风险提示：买行业基金，周期是最大的不确定性，而且波动大，想要押注半导体芯片行业的朋友，最好提高心理承压能力哦~蔡嵩松基金经理从业年限仅2年多，还没有经历过大起大跌的完整牛熊周期，实力如何还待时间验证！
*友情提醒：没时间总关注基金，又怕错过重要的消息导致亏损？关注我，基金有任何异动我都会第一时间告知大家！
最后，还是要跟大家强调一遍：
基姐只做基金测评，不构成买入建议，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。
投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~
我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！
祝大家早日发财！
- 诺安成长混合(320007)
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