当指数连续反弹重回强势时，市场反手下杀，两市成交量进一步放大，筹码完成充分交换，今日锂电池、半导体、光伏前期由较强赚钱效应的板块均出现不同程度的分化回调，盘中，银行、券商等金融板块有所异动，但仍维持不作为的态度，难有起色，而市场的主要风险释放板块大消费，以白酒、医美、CRO等为代表的板块连续回调，正式由强转弱。正所谓三十年河东三十年河西，处于高位并不意味着高枕无忧，涨多了就是风险，没有无脑上涨的股票，该清算的时候总会到来。二级市场投资确实是一门艺术，理性投资者要懂得顺应规律和趋势。别人贪婪时，我们恐惧，别人恐惧时，要懂得抓住机会。
重新回到当下市场，很明显当下的风口已经开始逐步改变了。以白酒、医美、CRO等大消费防御板块已经不是当下的风口。我们不止一次的分析过，这几个板块的钱市场确实已经赚的盆满钵满了，现在你再要跟我谈好赛道、高增速等逻辑，现在也只能理解为诱多的理由，不是全盘否定，只是板块估值如果不能回归到合理状态，那么其他板块还有什么机会。
公募基金2021年二季报已全部披露，基金公司整体持仓情况新鲜出炉，行业配置方面，制造业仍然是公募的“最爱”，二季度公募配置比例进一步增长。而从调仓动作来看，新能源在二季度被公募基金显著增持，数据显示，二季度公募基金增持市值最多的是动力电池龙头股宁德时代，加仓市值达726.27亿元；金融、地产遭到减持，中国平安成为基金二季度减持市值最多的个股；消费、医疗则现分歧，贵州茅台也遭到罕见减持。这也是为何最近锂电池、半导体、新能源、光伏等板块持续走强，甚至也出现了新的抱团现象。
当风口出现变动，那么投资者也应该顺势调整投资方向。这也是为何大消费、金融逐步淡出市场，新能源、汽车、芯片等出现较强的赚钱效应。当下连续十几个交易日成交量持续维持万亿以上，说明市场资金是不缺钱的，热门板块的资金承接力度非常强。这也是为何市场出现上涨有量回调放量的现象。今日三大指数回调，量能再次放大，常规理解，市场是否要调整了，我们认为也不必极端悲观，毕竟现在的沪深指数当下点位并非处于高位，横盘震荡整理，只要不是释放天量，整体向上向下的空间仍然可控。今日放量下跌，可以理解为市场资金的高换手，结构性机会仍然存在。比如，冷热板块的高低切换，前期热门板块适当回调，而相对低估的军工板块也能够成功补位，这种板块轮动是有效合理的，当下市场资金还没到恐惧的时候。
需要注意的是，创业板指当下是否处于高位，后续还有机会？我们认为，从量价关系看，创业板指创阶段新高，明显偏热，市场适度降温是情理之中，至于回踩到什么位置，需要密切关注何时量缩价稳，只要不出现断崖式放量大跌，创业板个股机会仍存，双创行情或许还未到戛然而止的地步，等待市场再次明确方向！
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