看上表最后一行115元内转债溢价偏离,可以发现这段时间可转债温度上升。而且最近新债上市价也屡屡高于预期,债市中炒新的情绪可能又来了。
其实在过去这两年里,反复经历过多次新债的炒作——冷落——炒作——冷落循环。记得有一些时间段中,新债上市当天就能登上溢价偏离榜,而且往往还是抄底的好时机。
那会曾经有人煞有介事的分析过,说新债上市被低估才是合理的。
还有人建议我的可转债溢价偏离榜不要收入新债,因为新债抛压大,会持续走低。
为此我专门做了一次数据回测,证实长周期上新债并不是必然被低估,也并不会出现统计学意义上的大概率持续走低。
可见市场中永远不缺的就是情绪波动。
兴业证券刚出的研报《新券夸张定位背后》也说了最近新债情绪过热的事,提到了下面几点:
1、新债上市定价明显高于老债,且更为抗跌。
2、一些新债并不太跟随正股调整,更像是一种锁筹的结果。
3、高定位更接近于对于新券的炒作。
其实炒新火爆对我们打新群众来说不是坏事,卖给他们就是了。
但最好不要怀着投机的心态也去参与那些高估的新债的炒作,那是击鼓传花的游戏。
……
搜特转债的主体公司的主体公司又收到了交易所监管函。这次是因为大股东马鸿三个月内减持1.36%的搜于特股份,超过了1%的限制。
这事说重倒也不重,因为超限的比例并不大。但叠加在其它各种问题上,就让人怀疑马老板在急着跑路。
搜特转债估值很低,溢价偏离排名第1且远高于第2,但前段时间我多次提示过风险。
可转债是强合约证券,最重要的是金融工程学属性,这一点和投资股票差别很大。所以溢价偏离是基于金融工程学的可转债估值计算,和公司基本面无关。
在绝大多数时候,投资可转债并不需要太关心公司基本面,所以老话总结说:垃圾公司出好债。
但搜特真是一个问题很多的公司,现阶段的搜特转债属于较高风险、较高收益的品种,少量持有是可以的,但不要重仓赌博。
……
昨晚漂亮国那边中概教育股暴跌,各种腰斩,太残暴了。
其实中概教育股我非常重视,一直在关注,等待抄底机会。
但这事今天不多说了,因为一来网传的各种信息还木有最后确认,比较敏感,我知道几个公众号的文章都被删了。
而来从投资角度看,这些情况涉及到的逻辑很多,长线逻辑能否转好还需要认真思考。等我思考成熟了也许会买一些,到时候看是否写一篇文章。
另外我以前说过,医疗股和教育股其实很类似,都是关系国计民生的行业,属于政策监管比较严的对象。
教育股现在被打残了,医疗股还在天上飞,要谨慎。
……
下面是最新的可转债Top30排行榜:
昨天很多读者留言问有没有群,再回复一下:我没有群,也没有星球。
开群和星球的通常是商业化运营的公司号,而我的号是分享自己思考的一块地方。
因为是个人号,所以时间精力需要用在投资研究和市场研究上,不收费、开课或代客理财,也没有精力照顾群这种东西,但每天我会抽一点时间在文末和大家回复互动。
我觉得这样其实也不错。至少你们看到的公众号原创文章,都是我亲手写出来的,其中凝结了我十多年的学习、研究和市场经验。
而有的公司号文章,可以看出来是一批仅仅略懂投资的写手流水线作业,入门级错误颇多,读者拿来指导投资的话可能存在不少问题。
明日低风险羊毛专栏
积跬步以至千里。2020单户费前羊毛:转债轮动+40%,转债打新+3882元,港股打新+37597元,A股10万底仓打新+27035元。
正股排名:
用于配债套利,
1、晨丰科技,含权19%,PB=1.9
2、久量股份,含权18%,PB=2.2
3、湘佳股份,含权16%,PB=2.4
转债打新:无。
新债上市:
07.26日,惠城转债,合理价值126。
A股打新:
港股打新:无。
套利相关:
华自转债,193元,折价15%,09.20转股。
中钢转债,167元,折价4%,09.27转股。
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