对券商及军工板块的大胆设想

一表说

理念：信奉价值，坚持稳健均衡长期投资，注重风险控制，追求可持续的长期收益；

聚焦：努力挖掘优秀基金经理，专注基金组合配置。

2021年7月24日

券商及军工板块的历史表现是弹性大高波动，散户参与度比较高。尤其是券商板块，牛市来了猛冲一下，大部分时间都在趴窝睡觉。所以，给股民基民的感觉是，券商是牛市的旗手，熊市不碰券商。

凡事都在变，凡事都求变。

首先先想清楚2007年及2015年那种大牛疯牛市还会不会再现？我的看法是不会。其次是现在是什么市况？我认为是正常市，也可以说从2019年初至今是一种正常的结构性震荡向上市或者结构性牛市。从2019年初至今，只要是投资理念和姿势正确的基民，赚钱概率大于赔钱概率。但如果还是沉迷于以前那种炒概念追庄股的思路，那就另说了。

这两年盛行优质赛道，更盛行抱团。普遍认可的优质赛道有大消费、大医药及大科技，我始终坚持认为大金融不应该被排除在优质赛道之外，而且也认为军工的潜力很大，并将其视为大科技的一部分。

为什么：因为凡事都在变，凡事都求变。

先说说券商板块。传统上券商就是靠天吃饭，行情好的时候撑死，行情不好的时候饿死。

先举个例子，下面是东方财富近两年的走势。

为什么东方财富近两年能够完全脱离于券商公司指数的走势走出震荡向上的牛市行情？

大家都在天天基金网上投资基金，在财富号平台上交流投资心得，而这个平台就属于东方财富。这正是东方财富有别于传统券商的优势所在。

大家不妨再从如下几个方面再想想：

1） 中国加快金融对外开放，大金融控制权不可能拱手相让给外资，迅速培育我国的金融大寡头迫在眉睫---券商大重组！

2） 国家一直致力于大力发展证券市场，加大直接融资比重。

3） 建立科创板，试行并准备全市场实行注册制，从而推动我国证券市场高质量发展。

4） 科创板引入做市商制度，有利于遏制市场的过渡投机及黑幕操纵，保持市场的活跃和稳定。

5） 越来越多的券商公司加入了公墓基金及投顾的行列，有利于券商从传统业务向投顾服务等多方面扩展，券商的投顾服务属性会越来越浓。

6） 外部环境对中国的打压，势必有更多打算在国外上市或者已经在国外上市的优秀新兴产业公司回流国内上市。

7） 低利率时代的来临势必驱使更多的资金流向股票及基金投资，普通百姓对投顾的需求越来越迫切。

8） 券商公司之间差距会约拉越大，强者龙头会从靠天吃饭的周期股逐步演变为大口大口吃肉的成长股，而弱者及不求上进者，有可能连汤都喝不上。

总的来说，众多因素有利于券商做大做强，并将从中孕育出更多具有成长性的龙头。

下面再说说军工。

随着中国的发展壮大，外部环境对中国发展的打压势必迫使我们不得不加强我们的国防军工，保护我们的家园，为我们的继续发展护航。我们的国防军工行业本身就是在被打压封锁的逆境中依靠自力更生，经过多年的厚积，才逐步走到今天的不断亮剑。正是这种厚积薄发，给广大基民投资基金又多提供一个选项，国防军工板块的基本面逐步改善，也必将从过去主要靠事件驱使的短期行情逐步向震荡向上的行情演变。

基于上面的分析，一表说斗胆提出一个大胆的设想：券商板块将从过去那种牛市来了猛烧一把的牛市旗手逐步演变成类似于东方财富走势的震荡向上行情，军工板块将从过去那种依靠事件驱使的高弹性短时间行情逐步向震荡向上的牛市行情演变，而且，军工板块的这种演变也许会比券商板块来得要早些。

（免责声明：收益数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，本文所提供的数据、基金和基金经理以及提出的看法不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。）

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