涨知识！被刷屏的“中证工银财富基金指数”到底是什么？

前段时间，基哥的朋友圈被一条新闻刷屏了：中证工银财富基金指数迎来4周年持续稳健增长。据报道，该指数是国内首支由银行定制推出的主动管理基金指数，是为了解决基民的“选基困难症”。

看到这则新闻，我就很好奇，这是一只什么指数？对于只有指数，没有具体基金，投资者又该怎么投呢？这篇文章带着大家一一解密。

一、“中证工银财富基金指数”是什么？

1．中证工银财富基金指数的介绍

2017年6月末，当时国内公募基金市场总规模已经突破了10万亿，基金数量也超过了4300支。中国工商银行为了践行普惠金融、秉承“为客户选好基”的理念，于2017年7月与中证指数公司联合编制了国内首支由银行定制的主动管理基金指数“中证工银财富基金指数”，该指数是系列指数，具体分为“中证工银财富股票混合基金指数”（930994）和“中证工银财富动态配置基金指数”（930995）两个。前者简称“工银股混”，后者简称“工银配置”。

2.什么是基金指数？

可能有些朋友有一些疑惑了，平时接触的都是股票指数，基金指数是怎么回事呢？股票指数，是指按照一定规则投资一揽子股票，而编制的指数；基金指数，是指按照一定规则筛选一揽子基金，综合形成的指数。基金指数在A股也有超过20年历史了，最早的是上证基金指数和深证基金指数，后来中证指数公司也开发了一系列的基金指数。

中证工银财富基金指数，是工行根据自己在基金领域的专业能力，设定了系列的规则而编制的指数。简单而言，就是工商银行帮我们选了一揽子优秀基金的组合。

3.与FOF基金差别

那这个指数跟FOF有什么差别呢？FOF是基金中的基金，大家知道FOF有个最大的问题是双重收费。按照规定，如果FOF买的是自家基金，不允许双重收费；如果买的不是自己家的，而是别人基金公司，是可以收两次费用的。简单而言，FOF持有的子基金本身收一次管理费、托管费、申赎费，FOF的管理人因为帮你进行管理，还要再收一次管理费、托管费、申赎费等。

但是，在工商银行手机银行“AI投”里，直接点击购买是不存在双重收费的（截图来自工商银行手机银行，2021/7/19）

这种投资方式，避免了双重收费，也实现了让客户一键购买系列组合，省心省事。

二、“中证工银财富基金指数”能解决什么痛点？

根据《招商银行银行业2021年中国私人财富报告》显示：我国高净值人群的资产配置趋势更加多元化，同时对资产配置专业度要求提升，倾向通过基金参与资本市场，配置权益基金的占比显著增加。

与此同时，根据《权益类基金个人投资者调研白皮书》显示，2019年有85.11%的公募基金收益在30%以上。但实际上，客户收益在30%以上的仅有1.29%，亏损的客户超过30%。偏股型混合型基金指数15年来年化收益率超过15%，但投资者并没有赚到钱。

数据来源：《权益类基金个人投资者调研白皮书》，wind、平安证券研究所

一边是快速增长的投资需求，一边是“基金赚钱，基民亏钱”的现实困境，这几年各大机构都在想方设法解决“基金赚钱，基民不赚钱”的困境，比如：

针对投资者容易受市场情绪影响，推出了封闭式、固定持有期产品；

针对投资者追涨杀跌，频繁申赎，不停推广基金定投；

针对投资害怕市场波动，推固收+系列；

针对基金公司产品多，不知道如何选，推FOF、MOM；

追求个性化投资需求，推智能投顾等。

其实不管是推封闭式、基金定投、FOF、智能投顾等，都涉及到一个“选基难”的问题。目前市场上基金已经超过8000只了，各家机构、大V都有自己一套筛选标准。但是“中证工银财富基金指数”会更胜一筹。

首先是依托工商银行在基金领域的实力。从2020年年报来看，当前20多万亿基金托管市场中，工商银行托管规模以3.04万亿元位居榜首，市场占比15%，也是基金托管规模首家突破3万亿的托管人。也使得工商银行在样本选择、成分的调整和后续成分基金的维护上有更多优势。

另外从该指数的选样方式更全面。我从中证指数官网上查到，该指数系列基于“基金公司、基金产品、基金经理”三个维度构建综合评价体系，从股票型、混合型、债券型及货币型公募基金中选取综合得分最高的基金作为指数样本。主要考察指标包括但不限于：公司同类产品的规模排名、公司投研转化程度、公司激励机制、公司风控水平、公司受到奖惩情况、产品业绩排名、产品回撤和波动率水平、基金经理投资年限、基金经理业绩稳定度、基金经理投资风格与市场契合度等。

此外，中证工银财富基金指数则会每季度做一次定期的调整，特殊情况也会对样本进行临时调整，也保持了成分基金的后续的迭代升级，为投资者节省了大量的调研成本，提高了投资效率。

三、“中证工银财富基金指数”表现怎么样？

Wind数据显示，截至2021年6月30日，该指数系列旗下的工银股混基金指数（指数代码：）自发布以来累计收益率108.93%，大幅跑赢市场主要指数，超额收益显著；工银动态配置基金指数（指数代码：930995）累计收益率为27.27%，在市场大幅波动中表现平稳，较好的完成了绝对收益的运作目标。

另外，为持续提升客户的指数投资体验，工商银行加强对指数投资策略的研究，通过对“工银股混”和“工银配置”两支指数进行追踪模拟，于2019年正式上线了两支FOF产品——工银瑞信智远3个月持有期混合型FOF（008144）和富国智诚精选3个月持有期混合型FOF（007898），实现“一键投资、一键调仓”的便捷投资体验，并进一步丰富了指数产品体系。据海通证券数据，截至6月30日，跟踪工银动态配置基金指数的工银智远配置3个月持有期FOF近一年回报率7.53%，表现稳健，为追求稳定的投资者带来了可观的收益。同时，富国智诚精选3个月持有期混合（FOF）过去一年收益率为30.68%，同期沪深300指数涨幅27.11%，也为高风险偏好投资者提供了不错的阶段性回报。

总体而言，工银股混基金指数（指数代码：930994）是满足了有一定投资经验、追求相对收益的投资者；工银动态配置基金指数（指数代码：930995）则满足了中低风险偏好、追求绝对收益的投资者。

四、投资者如何参与？

1.选“AI投”。有一定投资经验、追求相对收益的投资者，可以直接在手机银行端选“AI指数——工银股混（指数代码：930994）”；中低风险偏好、追求绝对收益的投资者，可以直接在手机银行端选“AI指数——工银动态配置基金指数（指数代码：930995）”。

2.选FOF产品。追求绝对收益，严控投资风险的投资者，可以在工商银行选工银瑞信智远三个月持有期混合型FOF（008144）。而有一定投资经验，追求相对收益的朋友可以在工商银行购买富国智诚精选3个月持有期混合型FOF（007898）。我查了一下这两只产品只能在工行购买，目前申购手续费还打8折哦。

对于稳健性投资者，如果没有太多时间或者精力去做资产配置或者自建组合，是可以好好关注下中证工银财富基金指数的。不过，还是时刻要牢记：基金有风险，投资需谨慎。不管什么产品、什么策略都只是努力提高我们投资赚钱的概率，是无法保证我们百分百赚钱的，任何一笔投资我们都需要有点耐心，同时保持这笔投资不会对我们生活产生影响。