长城久鼎业绩远超同期大盘表现，关注了新能源+军工+消费高景气行业，后续将继续重点关注通信、军工、新能源板块

长城久鼎灵活配置混合 二季报已经新鲜出炉了，长长为大家带来了脱水版季报解读，直击投资要点！

一、亮眼业绩：远超同期大盘表现

廖瀚博在管产品长城久鼎原是一只保本型产品，在转型至今不足两年的时间里，基金收获了远超大盘的超额收益率，自转型以来收益率为147.78%，同期沪深300指数仅上涨35.39%。

二、关注高景气：新能源+军工+消费

最新二季报显示，长城久鼎前十大重仓股中重点关注了高景气行业。

新能源：锂电池与光伏产业具有高成长性，产业链的竞争优势明显。

军工：填补国防建设和经济建设之间的缺口是大势所趋，未来将维持高景气度。

食品饮料：内需推动、消费升级、价格带上涨导致白酒成为大众消费的重要组成部分。

三、经理有话说：后续将继续重点关注通信、军工、新能源板块

通信

基金经理看好基本面相对处于底部、市场预期比较低，而且基本面未来会逐级改善的行业和板块，例如通信板块。5G建设告一段落之后，市场对这一块的关注度非常低，实际上这里面还有不少亮点，包括物联网、通信设备、上游物流公司，尽管行业比较平淡，但它们依然有相对不错的增长水平。

物联网板块的投资潜力巨大，目前可以看到非常明确的万物互联的趋势，越来越带终端上带有通信模块，使得一个偏离线、偏孤立的设备慢慢进入在线互联的世界。未来随着带通信模块的终端数量（智能灯、智能家电等）越来越多，物联网行业会有非常蓬勃的发展，而且会持续保持在相对比较高的景气度水平。从成长空间的角度，物联网的成长空间不比电动车、消费电子差，基金经理较为看好。

军工

基金经理相对看好的板块是军工，从去年开始，到未来几年，整个行业会一直保持在相对比较高的景气度水平，目前很多个股对应今年的估值相对比较合理，但是因为这些公司的业绩增速比较快，如果持有到年底，还是会有比较好的收益，这主要是来自于估值切换带来的投资回报。

中国的经济体量成长到现在，已经让周边很多国家感到不安，即便美国也会感受到压力。国家的军事投入和GDP其实是有一定匹配度的，而过去十年我们一直是经济发展比军费投入更快，存在一定欠帐，当前把历史军费欠帐补起来是非常重要的。从这个维度来看，未来几年军费开支投入应该会保持在相对比较高的水平，包括航空航天等很多产业链相关的公司都会比较受益。

新能源

新能源行业是基金经理非常看好的方向，新能源汽车，光伏发电，清洁能源替代传统能源，都处在渗透率持续提升的过程。在这个过程中，光伏走过的历程更长，现在到了全球平价的阶段，叠加储能成本降低，未来光储一体将成为重要的能源形式。电动车，经历十五年的发展，现在到了成长期，渗透率的提升将显著快于前面的萌芽期。在投资过程中，本基金更看好竞争优势突出，在产业链中有定价权的企业。另外新技术的不断推出，也会给行业带来革命和进步，将会持续关注这些新的投资机遇。

基金经理：廖瀚博

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