1. 什么在跌？为何会跌？
今天港股教育板块再次集体跳水，思考乐教育、新东方、卓越教育集团跌幅超30%；港股互联网巨头也出现大跌，海底捞、哔哩哔哩、腾讯跌约、美团纷纷重挫。
而A股今天没有顶住中概雪崩的压力，开始了全面暴跌，成为今年3月份以来指数跌幅最大的一次。沪指收跌2.34%，创业板指收跌2.84%，约3200多只股下跌；教育、白酒、医药等大消费板块全天大跌，贵州茅台、爱美客、片仔癀、通策医疗纷纷大跌；高景气赛道MINILED、光伏、半导体芯片、军工等板块依旧是资金重点关注的板块，尾盘资金回流芯片、锂电股。
今天的下跌主要是几大利空堆积在一起：
周六教育部官网正式公布了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》的文件；
被纳入“三条红线”试点的几十家重点房企，被要求买地（含并购）金额不得超年度销售额40%；
七部门印发《关于落实网络餐饮平台责任 切实维护外卖送餐员权益的指导意见》；
水井坊等部分白酒公司中报业绩不及预期，通过业绩高增消化高估值的逻辑被证伪，导致当前仍处于高位的食品饮料、休闲服务板块出现估值回调；
社保宣布减持保险股，把三傻拉下水。
政策对教育、互联网、地产等重点行业被政策一锤打下去，资金可能觉得其它行业也未必安全，导致市场风险偏好显著下降。反正今天除了政策支持的锂电、芯片、光伏、新能源车，其他板块大多都跪了（即便大宗商品涨得不错，但周期股却不涨），且资金也在其中进行高低切换动作。
接下来资金可能会重新评估政策的影响力，反垄断、反内卷将会是接下来一段时间市场的主旋律，那些具备护城河、政策拥戴的行业将更受欢迎。
此外，当前市场高位板块（锂电池、芯片、光伏、新能源汽车）等板块虽然有所分化调整，但都还未真正大跌释放风险，持续杀跌的板块（白酒、医药）还在持续下跌，并未真正企稳。
在这种背景下，由于市场的风险还未真正释放，虽说没有系统性风险，但很难有确定性机会。这时去追高就要命了，如果你今天去追高军工或者农业股的，可能就要为自己的豪赌买单了。赚钱不易，何必要这样以小博大呢，珍惜本金，总有上车的一天，善攻者必善守，善猎者必善等待！
其实我最近也都在提醒大家要注意风险，一定要清醒地认识到市场的普涨阶段已经过去，做好且战且退的准备，守好自己的胜利果实。目前由于余温热浪和惯性，市场震荡上行。在仓位管理上，一定是在不断做减法的阶段，重仓是大忌。
2. 科技
今天科技股再次领涨两市，半导体、MUC芯片、MiniLED等细支方向表现不错，芯朋微、英博尔纷纷涨停，中芯国际大涨超10%。这几个板块的操作逻辑，可以参考我在上周四的操盘总结《这个板块有望成为新主线！》一文中所讲的。
今天主要跟大家分享关于后续如何看待半导体芯片板块的走势：本轮半导体芯片上涨的核心逻辑是芯片荒导致的扩产潮+国产替代。我在5月25日《涨太嗨了！注意这几个领涨板块！》一文中提醒大家关注科技股的机会；在6月1日《震荡市中，如何踩准板块轮动节奏？》再次发文解读操作逻辑，之后不断提醒大家关注科技股的机会，不少相关概念股都已经翻倍。
往后看的话，在操作上需要注意这些：
8寸晶圆制造及下游MCU等芯片，这几个分支方向的业绩利好已经从中报开始兑现，在短期内预期也打得很满，后面随着行业扩产、产能释放，逻辑可能会出现分化，可以兆易创新这类国产替代能否放量。
设备方向现在主要在涨下半年晶圆厂扩产的预期，大部分公司的业绩从三季度才开始释放，所以下一个窗口应该是三季报。
材料方向由于业绩兑现要比设备更晚，所以前期相对滞涨。但如果三季度设备端的业绩漂亮，那么材料端的业绩也就是早晚的事了，再加上国产替代的逻辑，材料分支方向在操作上会更具性价比。
3. 值得注意的：
（1）光伏
今天光伏概念股走势还是可以的，协鑫集成、意华股份、科陆电子等纷纷涨停，上能股份、大全能源、青岛中程等涨幅超10%。
在操作上，我还是坚持7月14日以来的观点：光伏在这波行情中还没经历过整体高潮，板块核心股隆基股份、阳光电源等也走得还算稳健，所以光伏暂时也不会出现走崩的调整，而且他的景气度会长一点，还有短线博弈机会。
（2）特高压
今天特高压表现比较出色，逆势拉升，龙头股平高电气率先封板，之后通光线缆20cm，带动中国西电等涨停。
特高压是新能源的细分分支，是清洁能源消纳绕不开的低位一环，新能源线的汽车充电桩、储能、数据中心、高铁和城市轨道交通等都需要能源及电力的强有力的支持，特高压输送的电力将会直接应用在这些领域。
根据相关报告进行投资估算，仅建设白鹤滩-江苏工程就将增加输变电装备制造业产值约180亿元，带动电源等相关产业投资约1000元。据东北证券研究报告预计，2021年特高压投资额大约为660亿元。
从交易的角度来看，特高压目前正处于低位，接下来要重点留意特高压龙头股能否打出空间，如果能够出现连板股，那这个板块是有操作机会的。
（3）军工
今天军工表现不赖，上海瀚讯、长城军工纷纷涨停。从交易的角度来看，最近的异动比较多的原因是临近八一，消息刺激会比较多，但板块整体预期不是那么高了，在操作上有点难把握。
（4）【储能】钠离子电池
今天钠离子电池板块在尾盘守住了，华阳股份、圣阳股份纷纷涨停。炒作逻辑可以参考6月29日《这个板块将迎事件驱动机会！》、7月16日《多事件催化，这个板块将迎来加速！》。
关于钠离子电池，我最早是在5月28日《【宁德时代】电池一哥的核心技术储备！》中提到，当时还整理了一份“宁德时代战略布局受益股”，截止目前涨幅均较喜人。
此外，6月29日整理的“钠电池产业链概念股”
7月16日整理的“钠离子电池受益概念股”
均走出来了，说明钠电池的逻辑得到了市场的认可。
不过最近还是有很多朋友在后台留言问到不少关于钠离子电池的问题，我今天就在原来的基础上对钠离子电池座做个整理：
1）钠离子电池近期走高主要是因为事件驱动：6月29日，山西新阳清洁能源与中科海钠主导的1MWh钠离子储能系统在山西落地；7月7日，爱玛科技在经销商大会上发布钠离子电池，未来将搭载在自己的电动两轮车上；宁德时代即将发布钠离子电池。由于疫情，宁德时代推迟到8月12-8月14日召开新能源新材料峰会，届时将宣布钠电池。
2）钠离子电池可能得在未来两三年内才可以见到商业化加速落地。预计2025年国内钠离子电池潜在应用场景的需求量为123GWh，以磷酸铁锂电池价格计量，对应537亿元左右的市场空间。
3）钠离子电池的受益方向主要是我之前讲的：参股钠电池公司；正极的钠资源；负极集流体：铝箔；钠离子电池整装厂。
4）那钠离子电池对锂电池的影响如何？从产业基本面上来看，钠离子电池替代的领域主要是两轮车和储能两个领域。
目前储能领域主要应用梯次动力电池，其实就是回收的动力电池；电动两轮车领域目前主要使用的是铅酸电池，不属于锂电。因此从产业角度来说，短期钠离子电池的商用对锂电池是不构成直接竞争的。
那未来钠电池会不会切入其他关键的锂电池领域呢？
动力电池：随着市场对续航要求的提高，未来会继续提高电池能量密度。而钠离子电池目前能量密度最高仅在150Wh，大幅低于锂电池。因此从技术角度来看，钠离子电池切入动力电池领域是不现实的。
消费电子电池：钠离子电池与锂电池相比，首先钠离子半径大，充放电慢于锂电池；其次新型钠离子电池目前最高容量仅72mAh/g，远小于现在3C电池2000mAh/g。因此钠离子暂时无法替代3C领域的锂电池。
因此，钠离子电池对锂电池不构成直接竞争，所以不用担心钠电池对锂电池的影响。
小结
整体来看，今天指数下跌破位，根据历史经验，指数第一次破位，次日往往有技术性反弹的需求。由于指数尾盘的回流并不流畅，明天指数可能先探底再回升。
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