A股连续下跌调整，前期调整幅度较大的医药、消费行业，未来是否具备长期投资机会？短期调整之下如何布局？
农银策略收益混合（010347）基金经理助理杨宇熙7月28日做客央视《正点财经》栏目时指出，从长期投资眼光看，这类短期景气度高、长期确定性强的行业，当出现较大幅度调整时，就是很好的价值买点。
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1、主持人：今天（7月28日）沪深股市先抑后扬，创业板涨幅一度超过2%，两市成交额1.26万亿元，个股跌多涨少，盘面怎么看？
杨宇熙：在连续快速下跌后，市场出现微型反弹，前期涨幅较多的板块有所补跌，前期跌得较多的医药、消费特别是白酒板块，出现较大幅度回升，北向整体净流入。
2、主持人：全天北向资金净流入超80亿元，市场人气在恢复过程中。医药、白酒等板块出现企稳态势，它是短暂反弹，还是有可持续性行情？
杨宇熙：医药、白酒以及消费板块中新消费的调整，给市场提供了一个很好的价值买入机会。
前期这些板块出现调整，除了市场情绪因素扰动外，热门板块估值相对较贵也是重要原因。往后看，无论是基本面还是流动性，都比较支持后市行情。
从基本面角度看，中国经济具有很强的韧性，医药、消费等行业有自己的成长逻辑，当前渗透率相对比较低，同时还有消费升级逻辑。从流动性来看，市场较为关注的大宗商品价格下行，给货币政策留下了一定空间。整体市场走势不必悲观，当前市场不具备较大系统性风险。
3、主持人：企业基本面没有太大变化，未来景气度依旧可以保持，是否意味着投资者可以忽略短期价格的波动？
杨宇熙：短期来看，高端制造以及TMT等行业，短期景气度非常高，长期渗透率很低，远期确定性强，如果出现调整，这些方向布局机会较大。
长期来看，大消费和医药行业的估值如回调到较低位置，就是战略性的价值买点。
4、主持人：高端制造和TMT板块，长期更看好哪个？
杨宇熙：都可以看得更长，主要在于以什么样的价格去投资优质资产。最近调整为投资者提供了一些机会，无论是高端制造、TMT、还是消费和医药方向，都出现比较好的价值投资买点。
本文根据杨宇熙接受央视CCTV2套《正点财经》访谈整理改写
- 农银策略收益一年持有混合(010347)
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