【广发基金赵杰】我如何设定关于指数增强产品的目标？

从什么是指数增强基金说起

不少投资者对指数增强有所耳闻，又相对陌生。作为做量化出身的基金经理，在这里我想和大家一起聊一聊什么是“指数增强”。
简单说来，指数增强产品是介于主动基金和被动指数基金之间的。它既要求与跟踪的指数不能有太大的偏离，又要有一定的超额收益。
在这样的条件限制下，不同的基金经理对指数增强基金的目标有着不同的理解。有些人最关注的是超额收益的高低，努力把收益做高。而笔者最关注的是超额收益的稳定性和胜率，希望把产品打造成适合中长期投资的工具型产品。
具体而言，笔者将目标设定为尽可能提高产品相对基准的月度胜率。
一方面，如果每月能实现稳定的超额收益，即使绝对值不高，但经过日积月累的复利效应，中长期来看回报也比较可观；另一方面，如果此类产品在跟踪指数表现的同时还能获得收益的增厚，对于中长期投资指数的客户而言，能够获得相对较好的盈利体验。
下一期，我们再交流下其他大家关心的关于量化的问题。
（风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表投研人员目前的市场观点，仅供参考，市场复杂多变，板块走势也受诸多因素影响，上述内容不预示市场、基金等未来表现，不作为任何投资建议。投资者投资前请认真阅读相关基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解基金详情及风险特征。本内容未经同意请勿引用或转载。）