二季度规模以上工业企业利润同比增长36.0%，比2019年同期增长42.5%，两年平均增长19.4%。
7月前30天，全国30大中城市商品房销售面积同比下降2.7%；根据克而瑞数据，前7月，50大房企销售金额同比增长27%，7月单月销售金额同比下降5%。虽然新增社融从6月份开始反弹，但对于房地产贷款的投放仍然偏紧。二手房的情况类似新房，我们可以看到中原二手房报价指数大部分较半年前回落。
各省开始执行钢铁减产计划，过去4周样本企业粗钢产量下降8.2%，开工率从85.8%下降至78.8%。
7月份，中国制造业采购经理指数为50.4%，比上月回落0.5个百分点；非制造业商务活动指数为53.3%，比上月回落0.2个百分点，其中服务业商务活动指数为52.5%，比上月上升0.2个百分点。
制造业PMI分项数据中，新订单指数环比下降0.6个百分点，为2011年以来环比降幅第二大的年份（2018年下降速度最快），产成品库存指数环比上升0.5个百分点，而15-19年平均下降0.1个百分点。整体数据偏弱。
人社部、最高院等8部门发文：保障网约、外卖、快递等人员劳动权益。其中规定符合确立劳动关系情形的，企业应当与政治局会议提出积极的财政政策要提升政策效能，兜牢基层“三保”底线，合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量。稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，助力中小企业和困难行业持续恢复。要增强宏观政策自主性，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。做好大宗商品保供稳价工作。
会议要求，要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展，加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系，加快推进“十四五”规划重大工程项目建设，引导企业加大技术改造投资。
会议提出尽快出台2030年碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。受此影响，7月30日夜盘，动力煤近月期货调整6%，螺纹钢调整4.8%，有色金属和化工品类调整不多。具体需要观察后续是否有产能投放，能评获批的速度是一个观察窗口。
发改委、能源局、安监局合发通知，对煤炭产能核增实行置换承诺制，煤矿可先增产后落实置换指标。发改委称7月鄂尔多斯批复38处露天矿用地，符合之前市场预期。
国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》。着力从分时电价机制与电价执行力两方进行改革。分时电价机制方面：（1）完善峰谷电价机制，最大峰谷差率超40%的地方价不低于4:1、其他地方不低于3:1。（2）建立尖峰电价机制，在峰段电价基础上上浮20%，参考设立深谷电价机制。（3）健全季节性电价机制，合理设置季节性价差，统筹考虑风光水多能互补因素。
基金业协会公布6月份基金份额变化，我们估计权益类基金的份额变化略有增加，但仍远低于一季度；货币基金份额负增长3600亿份，但和去年同期比，显著上升。考虑到海外资金对A股的配置偏向于标配，难以预期持续性的资金流入，整体权益类市场偏向存量博弈的状态。需要观察的是，未来是否海外资金会降低A股的主动配置比例，过去一周主要以国内投资者的仓位变化为主，海外投资者对市场的影响不大。
投资者的持仓行业趋向收敛，7月单月涨幅最大的行业（有色金属）收益率30%，和跌幅前十名的行业收益率相比，单月相差40个百分点，处于相对极端的水平。我们对高估值板块持有谨慎的看法，同时将密切关注海外资金是否会减少对A股的配置。
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