周一(8.2),三大股指迎来8月开门红,上证指数稳步上行,创业板指波动较大,白马股悉数反弹,大消费回暖。据Wind数据显示,截至当日收盘,上证指数上涨1.97%,站上3400点,深证成指涨2.25%,上攻15000点,创业板指升1.55%,盘中一度站上3500点,市场情绪逐渐转好。

量能方面,两市当日成交金额约为15128亿元,两市成交额突破1.5万亿元,连续9个交易日超万亿。北向资金实际净买入超50亿元,连续4个交易日实现净买入。

截图及数据来源:Wind,8月2日沪深两市行情

行业板块方面,机械股掀涨停潮,汽车板块动力不减,锂电池产业链活跃依旧,军工股火力全开,白酒板块低开高走;而煤炭、钢铁等部分顺周期板块表现低迷,半导体板块萎靡不振。

那么,今天股市板块分化为何较大?这波反弹的持续性将如何,后市又该如何看待?

我们或许可以从上周公布的我国经济数据中找到答案。

上周,我国统计局公布了中国经济7月的相关数据。相关数据显示,我国PMI虽仍处于扩张区间,但较上月回落了一定幅度,经济复苏的动能正在加速减弱。而我国的生产指数和新订单指数,分别也回落了0.9%和0.6%,印证了PMI当前所反应的经济趋势。

相较于大企业,小企业的PMI回落则更大一些,也反映出当前小企业或存在一定压力。

7月相关高层会议判断了国内经济目前仍处于稳定恢复当中,但也对经济下行的担忧开始增加,“稳增长”的力度逐渐开始提升。

在货币政策和财政政策上,之前的“降准”也表态了将助力中小企业恢复,我国当前的货币政策或仍将保持稳健和合理充裕。而财政政策,下半年有可能表现得更加积极,侧重点可能会在新能源车及开展补链强链专项行动,加快解决“卡脖子”难题。

关于未来,随着7月经济数据的公布,官方对经济下行的担忧开始增加,叠加近期公共卫生事件的反复,顺周期板块或将面临一定压力。

这段时间的市场环境,也造成了部分板块(高景气赛道)“过于拥挤”,可能也将面临较大的调整压力。

但是,金融和消费板块都已经调整到较有安全边际(性价比)位置了,进一步下行的压力也比较小了。

由于近期的市场波动较大,也造成了一定程度的亏钱效应,加上政策上对外资短期也有一定冲击,股市资金面的整体展望还是会偏悲观一些。当前恐难以形成趋势性上行的力量,整体行情或仍将以震荡为主。

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