赵凤飞个人简历

毕业院校：清华大学计算机系

学历：博士

工作经历：2013年夏天在长城基金实习，2014年7月正式入职长城基金。开始看计算机行业，后来加入家电行业，之后担任长城品牌优选混合型基金经理助理。


个人专利：在信息技术领域有4项专利、5项国家软件著作权，有过实际项目经验，做过软件开发，对技术有直观认知，这对于工作中看软件、半导体行业有知识背景的帮助。


管理产品介绍：于2018年7月开始管理长城改革红利，2019年5月到2020年12月，着手管理长城久润灵活配置型基金。根据基金2021年二季度报告，截至2021.6.30，改革红利持仓集中在科技，未来改革红利还是会专注于科技，尤其以硬科技为主，关注信息技术相关的半导体、软件、物联网、人工智能、大数据、云计算，捕捉信息化、自动化、智能化产业链上的机会。


投资风格：同时分析产业变化和市场的有效性，保持理性，克服偏见，寻找由于市场偏见而未被充分反映的积极的变化。一方面，要跟踪高景气度、有变化的行业，发现变化；另一方面要挖掘那些由于非理性掩盖、没有充分被市场演绎的变化，在市场纠正过程中获取价值重估的收益。


运作思路：致力在变化有望打破偏见，开启价值重估时买入个股，在逻辑持续展开、重估继续的过程中持有和加仓，在逻辑过于明显，大众一致认可，市场过于亢奋时选择减仓和卖出。


投资特点：聚焦硬科技领域。一是注重业绩的成长性，寻找业绩成长的确定性和可持续性，并挖掘背后的变化，包括新产品、新技术；二是聚焦在硬核科技，从这几天国家政策导向来看，好像硬科技比较受鼓励，模式创新政策风险更大；三是注重长期变化，我个人投资当中比较侧重于长期因素，比如大方向、长逻辑、大拐点，而不是高频、短线消息，我会观察市场的风险偏好和情绪，通过这种方式寻找投资机会。


布局思路：右侧早期，或者看一波小趋势觉得可能是右侧的时候会布局，但在大趋势下还是希望偏左侧介入。喜欢经过充分回调的行业，但会等它有一点起色，等股价已经开始走稳，有点跌不动，在底部反弹了一段时间及时买。从大趋势来看，可能还是偏左布局，但会等到有起色，所以有一定右侧成分，我称之为右侧早期。


硬科技领域看好机会：行业增速最快的，一个是半导体，一个是新能源。我偏重信息化、自动化、智能化领域，关注最多的是半导体。整个TMT和硬科技我都会关注，会做一些平衡。

当前半导体是最景气的行业，但是到今年三季报，可能半导体增速可能会到高峰，明年半导体的行业增速会下来。有些领域由于今年涨价，可能明年会有一些降价，会相对弱一点。

有可能接力半导体行情的，一个是物联网领域，另一个是软件。软件从产业规模和长期格局来看，不差于半导体，只是因为市场的偏见，现在提到软件公司，大家就没有兴致。未来随着半导体增速开始回落，大家也可能会发现软件有很好的公司值得挖掘。再往后的话，工业软件也是很有前途的领域。


半导体领域看法：

思考维度：增速上，增速最快的时候预计是今年三季报，年报也不会更快了，明年增速肯定会掉下来。从芯片的景气度来讲，明年上半年大概没有什么大问题，供需上偏紧，只不过涨价高峰期今年已经过去，明年下半年景气度应该是不可持续的。预计今年内可能行情就会过去或者有比较大的调整，明年可能再修复一下。

看好板块：半导体有一些有长逻辑的板块，比如半导体设备，景气度可以看得相对长一些。再有就是汽车电子相关的，主要体现在功率半导体，产能供给目前是有瓶颈的，不过可以逐渐实现国产替代，这两块可能逻辑比较长。

后市观点：短期半导体可能会有一个修正。如果看明年，我还是看好科技创新，科创板虽然已经反弹了很多，但是从指数来讲还是可能创新高，明年可能是个大年。

长城科创板两年定期开放混合C

新基重磅来袭

8月4日火热开售

敬请期待

风险揭示：基金投资需谨慎，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上，谨慎投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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