北向资金动向盘点：抄底“电新、电子”，甩卖“五、茅、汾、窖”

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，指投A股核心资产！

截至2021.8.3，华宝沪深300增强基金近一年净值增长高达11.74%，成立以来净值增长高达111.02%!

根据港交所公布的最新2281只沪深港通标的持股情况，8月3日，北向资金买入788.7亿元，卖出770.7亿元，总体净买入18.0亿元。截至当日收盘，北向资金总持仓市值约25334.8亿元。

平衡

8月3日，北向资金当日资金方向呈现反转态势。上午震荡净卖出，净卖金额最高超30亿元，下午V型反转，持续净买入，净买卖金额也从-30亿元，到收盘时的净买入18亿元。

近几个交易日，市场高低切换，指数宽幅震荡。大的层面来看，北向资金从不具备持续大规模加仓的基础，另一方面，也没有大规模减仓的迹象。交易层面，北向内部分歧也比较严重，往往是此前一个交易日净买入的行业或个股，其后的第二天，就转为净卖出。

重点行业：机械、电子

Wind通过统计分析发现，从行业角度来观察，8月3日，北向资金净买入前五的行业有：机械、电子、非银行金融、国防军工、电力设备新能源；净卖出金额靠前的行业有：食品饮料、钢铁、煤炭、石油化工、基础化工。

近一段时间，机械行业成为黑马，受到内外资的一致追捧，今年以来，机械板块跌跌不休，是表现最差的板块之一，受下半年宏观经济加强基建预期的影响，机械开始低位走强。北向资金8月3日净买入13.9亿元。

在市场的高低切换过程中，北向选择了高位行业、个股的逢低介入。当日，半导体、电力设备新能源一些个股大跌，北向却逆市净买入电子、电力设备新能源行业，表明其对这些行业长期看多的态度。

食品饮料继续被大额净卖出，钢铁因为行业政策的因素，也成为北向净减持的方向。

重点个股：三一重工

个股方面，当日北向资金重点买入三一重工、赣锋锂业、伊利股份、恒瑞医药、中环股份；大额净卖出贵州茅台、五粮液、泸州老窖、紫金矿业、山西汾酒。

当日，北向资金加仓3亿元以上的个股有5只，净减仓3亿元以上的个股也是5只，在个股层面，北向的净买入力度一般。

当日，北向重点买入的个股是三一重工，达到惊人的9.5亿元。此前一日，三一重工就是涨停状态，北向的净买入金额不过是1亿元多点，北向近日往往选择重点进攻低位的行业龙头，这点尤其要注意。

当日，北向资金的一大交易特点就是，选择跌幅较大的前期强势股重点买入，如赣锋锂业、中环股份、融捷股份、北京君正、宁德时代等。

净卖出方面，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒四只白酒股成为卖出净卖出的顶流。

从种种迹象来看，北向资金对于白酒股的减持，态度坚决且具有连续性，往往是抄底资金稍有规模，北向资金即连续大额净卖出。

增减持比例方面，科华数据、融捷股份、北京君正增持金额较大，增持比例较高；兴发集团、长信科技被减持金额较大，减持比例较高。

（注：《北向资金动向盘点》系列稿件依据港交所每日晚间公布的全量沪深港通持股数据测算，行业、个股增减持金额为估算数据，本文不保证其与真实交易数据之间的完全匹配。经与港交所公布的十大活跃个股交易数据对比，估算数据误差极小。此外，本文亦不构成任何投资建议。）

来源：Wind

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！

近期市场的波动率不小，选股难度相当的大，普通投资者几乎不可能“闭着眼睛赚钱”，那么当下通过稳健的基金来参与市场投资将是不错的选择。但是市场里这么多基金怎么选呢？对于普通投资者，如果想要跑赢市场，业绩优异的沪深300增强基金就是相当不错的选择——顾名思义，跑赢市场就是较沪深300指数实现超额收益，操作稳健又能跑赢大市。

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自2016年12月9日成立以来，华宝沪深300增强基金存续已超过4年，截至2021年6月30日，其最新规模为6.45亿元。

表1：华宝沪深300增强基金历史业绩表现

数据来源：华宝基金、Wind、银河证券、Choice，相关数据已经托管行复核，同类基金只计算成立时间不晚于华宝沪深300增强A（003876）的沪深300指数增强基金，包含华宝沪深300增强基金在内数量合计为15只。华宝沪深300增强基金成立于2016.12.9，基金业绩基准为沪深300指数收益率*95%+1.5%；基金成立以来分年度净值和业绩基准表现分别为2017年+29.36%（基准+22.43%），2018年-21.60%（基准-22.99%），2019年+46.55%（基准+36.15%），2020年+44.00%（基准+27.75%），2021年-2.68%（基准-6.44%），业绩数据截至2021.7.31。

此外，值得一提的是华宝沪深300增强基金成立以来涨幅106.83%，而同期沪深300指数涨幅仅为38.64%，相对沪深300指数超额收益68.19%！更加需要指出的是华宝沪深300增强基金成立以来不仅较沪深300指数有显著的超额收益，其业绩回报亦是大幅跑赢了所有可比沪深300增强指基的过往平均收益。

具体来看，截至2021年7月31日，最近3年华宝沪深300增强基金净值增长率78.64%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率58.74%，华宝沪深300增强基金胜出19.90%；最近2年华宝沪深300增强基金净值增长率55.39%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率41.71%，华宝沪深300增强基金胜出13.69%；最近1年华宝沪深300增强基金净值增长率10.76%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率8.15%，华宝沪深300增强基金胜出2.62%。

图1：华宝沪深300增强基金历史走势

数据来源：Wind，截至2021.7.31

表2：华宝沪深300增强前十大重仓股

数据来源：Wind，截至2021.6.30

请介绍一下华宝沪深300增强基金A类和C类份额的区别？

华宝沪深300增强基金A类和C类份额主要是费率结构上的差别，对于A和C份额，管理费和托管费两项常规费用是一样的。区别在于A类份额收取申购费用但无需计提销售服务费；C类份额没有申购费，但是要计提销售服务费。

表3：A/C类份额在费用上的差别

如何投资华宝沪深300增强基金更划算？——诀窍：短期持有买C，长期持有买A。

整体上来看，当持有日期到达365天（为自然日，下同）时，A类和C类的费率会达到一个临界点，从这一天起，持有C类的费率将超越A类，算是费率优惠上的“长期”。

图2：A/C类份额不在同持有期限下手续费差别

备注：因为目前像天天基金这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠，所以直接就用申购费1折的实际申购费用进行绘图，方便大家参考。手续费综合费率不含管理费和托管费，只含申购费、赎回费和销售服务费。

综上所述，持有期在365天以内时，持有C类较为划算，这个区间是C类份额的持有的甜蜜期。而365天后，C类的费率持续上升，而A类的费率将在第730天起稳定在0.12%，越持久越划算！

投资有风险，参与需谨慎！