我为什么长期看好科技赛道？

展望更远的未来，符合人类社会发展趋势，符合人民群众对美好生活的需要，且自身技术不断进步带来新产品、新服务、新模式的行业和公司仍有广阔的成长空间。就国内而言，无论国家安全、社会治理还是产业升级上都需要强大的科技产业支持。自上而下鼓励科技行业发展，补强科技行业短板的意愿不会逆转，同时科技行业发展又必须与资本市场相结合。所以，从更宏大的层面来看，科技是一条广阔且长期的赛道。就像大家常说的“长坡厚雪”，什么赛道才是真正意义上的“长坡厚雪”，我认为科技赛道可以当仁不让。

科技赛道的外延拓展也很广阔，涉及的细分领域很多。从产业周期的角度来看，新基建、消费电子、物联网、芯片、云计算、关键软件等板块会带来科技行业的新一轮成长周期，相关公司的业绩有望从预期逐步走向落地，而目前上述板块都还处于产业周期的初期阶段，从初期到成熟，未来的空间还非常广阔。

2019年是科技板块在资本市场大爆发的一年，今年开始则出现了一段时间的持续调整。其实科技行业的基本面从来就不缺少变化，但这绝对不是简单的周期轮动，而是一轮一轮的调整中不断向上。

以过去十年最大的风口苹果产业链为例，行业里几十家公司有起有落。但从财务报表上，行业里的优质公司每隔几年收入利润就能上一个新台阶，公司市值同时也能上一个新台阶。那些追赶在在行业技术发展更前列的芯片公司、面板公司、软件公司、通信设备公司，也是同样在每轮周期中越做越大、越做越强。

“十四五”规划将科技摆在战略级别的位置上，重要性无需多言，长期依然值得重视。而从短期维度看，科技投资需要综合估值和业绩，抓住这两方面的提升机会，才可能实现“戴维斯双升”。因此，我在管的基金创金合信科技成长股票基金在实际运作中，会对竞争结构已然清晰的机会，采取重仓龙头个股的策略。后续会重点关注面板行业、LED行业、苹果产业链、芯片、软件、电动车智能汽车相关的计算机通信电子等领域的投资机会。

科技行业总体上是一个需要不断投入的辛苦行业，但‘星光不负赶路人’，持之以恒，时间还是会选择他们做朋友。