指数：周二（8月17日），沪深两市早盘窄幅震荡后下午跌幅扩大，赛道股与大消费板块全线下挫打压指数. 截至收盘，上证指数下跌2%报3446.98点，深证成指跌2.33%，创业板指跌2.34%报3224.15点，科创50跌2.5%，万得全A跌2.29%。
两市全天成交1.31万亿元，午后下跌时明显放量。北向资金午后受指数影响回落，全天净买入14.74亿元，早盘一度净买入超50亿元。
板块：行业方面，超跌的民航板块逆势大涨，军工股午后大幅冲高后回落，整体涨幅有限，热度集中在此前的数只活跃个股上。券商股亦冲高回落，大消费板块全线下挫，白酒、CXO、医疗集体走低。芯片板块昨日反抽后再度下探，储能板块大幅调整。
重要新闻：中国经济7月“成绩单”集中发布，主要指标增速继续放缓。数据显示，中国7月规模以上工业增加值同比增6.4%，前值增8.3%；社会消费品零售总额同比增长8.5%，前值增12.1%。1-7月固定资产投资同比增10.3%，前值增12.6%；房地产开发投资同比增12.7%，前值增长15%；商品房销售面积同比增21.5%，前值增27.7%。7月份全国城镇调查失业率为5.1%，前值5%。国家统计局表示，7月份，受外部不确定因素增加和国内汛情、疫情影响，部分主要指标增速有所回落，但从累计来看，主要宏观指标仍处在合理区间，经济总体延续恢复态势，全年来看主要经济增速会呈现前高后低的状况。下一步要做好宏观政策跨周期调节，科学精准实施宏观政策，保持经济运行在合理区间。
后市观点：从短期来看，市场风格出现了阶段性再平衡。机构对于新能源、半导体等热门赛道的增配基本到位，社融低预期，美债利率反弹对高估值板块构成边际制约，另一方面，部分行业前期跌幅较大，也存在反弹需求。但从中长期来看，主线是否切换最重要因素还是在于景气趋势比较。
行业配置：聚焦成长及扩散、周期等主线：成长赛道波动放大，但业绩叠加流动性支撑，仍具有比较优势，市场延续成长脉络前进。高景气赛道的波动出现进一步放大，大金融板块持续反弹。但在当前中报披露阶段，成长仍然受到业绩支撑；以及央行大概率呵护带来流动性维持合理充裕，利好成长风格。因此，8月行业配置关注两条具有盈利优势的主线。主线1：成长风格，继续关注景气处于绝对高位的半导体、新能源车产业链，同时关注受益于成长扩散的结构性机会；主线2：周期风格，关注高景气结构性机会，包括景气处于高位的化工，以及受益于制造业升级的通用自动设备板块。
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