随着低估值板块完成一轮修复，基本面趋势和流动性变化仍是影响市场的主要因素。

上周上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.68%、-0.19%、-4.18%。从行业周度涨跌幅看，钢铁、采掘、银行、房地产涨幅领先，分别上涨6.19%、6.03%、5.20%、5.15%；电气设备、电子、通信分别下跌3.32%、2.52%、1.79%。

上周仍为结构性行情。周初由于政策对消费的态度边际转温和，同时限制土地出让金额上限，使得相比硬科技的低估值板块消费、地产在事件催化下开始估值差的收敛行情，呈现出地产和消费板块上涨，硬科技出现大幅波动。而硬科技板块内部也分化严重，其中半导体因为估值过高引发调整后市场对景气度持续性开始担忧，同时下游PC行业在下半年由于缺芯需要下修出货量，导致电子板块出现较大回调。通信行业由于中国电信谈到资本支出比例展望引发市场对5G新基建的担忧同样回调较多。而新能源前期累积一定涨幅，亦有一定调整，但行业景气度确定性高。储能上，发改委出台鼓励储能相关政策刺激板块表现强势。

市场活跃度的提升带来了更多价值发现的机会，各个细分板块中估值较低、增长较为稳定的公司，结合近期的市场热点出现了一波明显的估值修复行情。市场热点的扩散有助于行情的持续，随着低估值板块完成一轮修复，基本面趋势和流动性变化仍是影响市场的主要因素。

前期制造业以及碳中和核心品种受到投资者一致认可出现较好的涨幅，近期出现了震荡消化的局面。同时围绕新能源以及碳中和主题，大量中小市值公司出现快速上涨，行业趋势向好背景下，大量公司受益行业发展属于正常现象。

我们在看清这一趋势的背景下，要以中长期视角看待短期市场的变化，把握龙头公司的长期投资机会，同时关注二三线公司技术突破带来的投资机会。每一轮调整都是优化组合配置、为后续更好的表现打基础的时间，厚积薄发，行稳致远。

上周五，我参加了由新浪财经举办的线上“碳中和高峰论坛”，来自监管层、学术界、投资研究机构的30多位大咖，一起探讨碳中和的发展与机会。会上大家的意见还是挺集中的，都非常关注如何把握好碳中和这个长期赛道的机会，以及如何陪伴这个市场有序健康发展。我的观点不变，继续看好碳中和和中国制造业转型升级，以绝对收益理念主导自下而上研究，跟踪板块变化，把握中长期机会。

上周五碳中和公布了成立后的首次净值。新基金在封闭建仓期内，一般每周五公布一次净值，希望大家多一些耐心~

数据来源：wind资讯，西部利得基金，截至2021年8月13日。免责声明及风险提示：以上内容仅代表本基金管理人观点，不构成对具体基金产品的推荐依据或建议投资者作出或改变投资决策的凭证，证券市场有风险，基金投资需谨慎。 风险提示：上述基金风险等级R3。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、产品资料及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性 意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的"买者自负"原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

相关证券：
追加内容

本文作者可以追加内容哦 !