北向资金动向盘点：连续五日净卖食品饮料

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，指投A股核心资产！

截至2021.8.17，华宝沪深300增强基金近一年净值增长高达8.49%，成立以来净值增长高达107.18%!

根据港交所公布的最新2281只沪深港通标的持股情况，8月17日，北向资金买入675.6亿元，卖出660.9亿元，总体净买入14.7亿元。截至当日收盘，北向资金总持仓市值约24892.3亿元。

跟随

8月17日，北向资金上午净流入，下午净流出，收盘保持14亿元的净买入金额。当日，市场遭遇回调，指数重挫，北向下午风向转变，显然也是惧怕后续连续回调风险。

综合来看，当下的市场回调，是多种因素共振的结果，既有流动性较2020年不足的因素，也有新能源车个股高估值、短期上涨较大的原因，也有机构投资者对下半年宏观经济担心的预期。

北向资金显然也是一个存量状态，因此，估计北向对于市场估计也是一种跟随的策略。

重点行业：电力设备新能源、食品饮料

Wind通过统计分析发现，从行业角度来观察，8月17日，北向资金净买入前五的行业有：电力设备新能源、医药、有色、银行、电子；净卖出金额靠前的行业有：食品饮料、消费者服务、传媒、国防军工、农林牧渔。

8月17日，北向资金继续重点加仓的电力设备新能源行业，净买20.3亿元，此前一日净买24.1亿元，当日市场指数重挫，新能源车板块也表现不佳，北向无惧市场调整，继续增仓该板块，表明其对行业长期发展抱有信心。

净卖出方面，食品饮料行业（主要是白酒）已经连续五个交易日被净卖出，且都是净卖第一位，8月11日-17日，净卖累计金额高达73.87亿元。市场上涨，北向净卖食品饮料，市场下跌，北向还是净卖食品饮料。

或许敏感的北向资金显然已经嗅到了潜在的危机，值得注意的是，北向资金仍然持有食品饮料行业3200多亿元，虽然距离高峰期的4000多亿元虽然已经骤减了800多亿元，但3200多元的总市值显然不是一个终点。

重点个股：通威股份

个股方面，当日北向资金重点买入通威股份、迈瑞医疗、北方稀土、三安光电、北方华创；大额净卖出贵州茅台、中国中免、永太科技、三一重工、分众传媒。

当日，北向资金净加仓3亿元以上的个股有5只，净减仓3亿元以上的个股是2只，北向在个股层面加仓较为积极。

当日市场指数重挫，北向逆市重手买入新能源龙头股，迈瑞医疗、北方稀土、赣锋锂业、阳光电源、华友钴业集中进入净买TOP20，当日半导体板块大跌，北向也是重手抄底，北方华创、晶盛机电、卓胜微被集中净买入。

净卖出方面，贵州茅台、五粮液连续上榜，白酒股的泡沫显然没有因为阶段性下跌而消失殆尽。此外，前期领涨的一些龙头股也被净卖出，如士兰微、中国宝安等。

增减持比例方面，东吴证券、中国中冶增持金额较大，增持比例较高；永太科技、新和成被减持金额较大，减持比例较高。

（注：《北向资金动向盘点》系列稿件依据港交所每日晚间公布的全量沪深港通持股数据测算，行业、个股增减持金额为估算数据，本文不保证其与真实交易数据之间的完全匹配。经与港交所公布的十大活跃个股交易数据对比，估算数据误差极小。此外，本文亦不构成任何投资建议。）

来源：Wind

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！

近期市场的波动率不小，选股难度相当的大，普通投资者几乎不可能“闭着眼睛赚钱”，那么当下通过稳健的基金来参与市场投资将是不错的选择。但是市场里这么多基金怎么选呢？对于普通投资者，如果想要跑赢市场，业绩优异的沪深300增强基金就是相当不错的选择——顾名思义，跑赢市场就是较沪深300指数实现超额收益，操作稳健又能跑赢大市。

而市面上众多的沪深300增强基金中，华宝沪深300增强基金（A类：003876；C类：007404）的表现就相当亮眼！截至2021年7月31日，华宝沪深300增强基金自2016年12月9日成立以来净值增长率高达106.83%，在所有可比沪深300增强基金中业绩排名第一！缩短时间看，华宝沪深300增强基金的业绩回报也非常强劲，同样截至2021年7月31日，华宝沪深300增强基金最近3年净值增长率78.64%，最近2年净值增长率55.39%，在所有可比沪深300增强基金中业绩均排名前列！

自2016年12月9日成立以来，华宝沪深300增强基金存续已超过4年，截至2021年6月30日，其最新规模为6.45亿元。

表1：华宝沪深300增强基金历史业绩表现

数据来源：华宝基金、Wind、银河证券、Choice，相关数据已经托管行复核，同类基金只计算成立时间不晚于华宝沪深300增强A（003876）的沪深300指数增强基金，包含华宝沪深300增强基金在内数量合计为15只。华宝沪深300增强基金成立于2016.12.9，基金业绩基准为沪深300指数收益率*95%+1.5%；基金成立以来分年度净值和业绩基准表现分别为2017年+29.36%（基准+22.43%），2018年-21.60%（基准-22.99%），2019年+46.55%（基准+36.15%），2020年+44.00%（基准+27.75%），2021年-2.68%（基准-6.44%），业绩数据截至2021.7.31。

此外，值得一提的是华宝沪深300增强基金成立以来涨幅106.83%，而同期沪深300指数涨幅仅为38.64%，相对沪深300指数超额收益68.19%！更加需要指出的是华宝沪深300增强基金成立以来不仅较沪深300指数有显著的超额收益，其业绩回报亦是大幅跑赢了所有可比沪深300增强指基的过往平均收益。

具体来看，截至2021年7月31日，最近3年华宝沪深300增强基金净值增长率78.64%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率58.74%，华宝沪深300增强基金胜出19.90%；最近2年华宝沪深300增强基金净值增长率55.39%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率41.71%，华宝沪深300增强基金胜出13.69%；最近1年华宝沪深300增强基金净值增长率10.76%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率8.15%，华宝沪深300增强基金胜出2.62%。

图1：华宝沪深300增强基金历史走势

数据来源：Wind，截至2021.7.31

表2：华宝沪深300增强前十大重仓股

数据来源：Wind，截至2021.6.30

请介绍一下华宝沪深300增强基金A类和C类份额的区别？

华宝沪深300增强基金A类和C类份额主要是费率结构上的差别，对于A和C份额，管理费和托管费两项常规费用是一样的。区别在于A类份额收取申购费用但无需计提销售服务费；C类份额没有申购费，但是要计提销售服务费。

表3：A/C类份额在费用上的差别

如何投资华宝沪深300增强基金更划算？——诀窍：短期持有买C，长期持有买A。

整体上来看，当持有日期到达365天（为自然日，下同）时，A类和C类的费率会达到一个临界点，从这一天起，持有C类的费率将超越A类，算是费率优惠上的“长期”。

图2：A/C类份额不在同持有期限下手续费差别

备注：因为目前像蛋卷基金、天天基金以及蚂蚁财富这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠，所以直接就用申购费1折的实际申购费用进行绘图，方便大家参考。手续费综合费率不含管理费和托管费，只含申购费、赎回费和销售服务费。

综上所述，持有期在365天以内时，持有C类较为划算，这个区间是C类份额的持有的甜蜜期。而365天后，C类的费率持续上升，而A类的费率将在第730天起稳定在0.12%，越持久越划算！

投资有风险，参与需谨慎！