爆！医药股迎来“聪明钱”悄然布局，医药增强布局正当时……

某基金最近医药板块的日子“不好过”，但聪明钱却在接连涌入。昨天北上资金逆势净买入迈瑞医疗，且最近医药类ETF也在悄悄迎来资金净流入。

资金悄悄潜入医药板块

最近医药板块表现相对疲软。Wind数据显示，近一月申万一级医药生物指数累计下跌11.2%，今年以来累计下跌4.71%。

但聪明资金却在悄悄潜入。

Wind数据显示，北向资金今日净卖出107.83亿元，为今年来第三次单日净卖出超百亿。但迈瑞医疗逆势获净买入7亿元。此外，药明生物获南向资金净买入1.44亿元。

此外，医药板块ETF近期也呈现资金净流入状态。

医药板块缘何调整？

事实上，近来多只主动型医药类基金走势不佳，面临较大回撤。但相关基金管理人士却表示“心里不慌”，尚能接受此番调整压力。

某基金公司分析表示，近一段时间医药板块有较大幅度调整，但其基本面并未出现什么问题，主要是受情绪面和资金面的影响。情绪面上，政策对于教育和房地产的监管导致投资者的忧虑情绪，担心医药板块也会受到波及。事实上，近年来政府推动强有力的医疗监管改革，支持创新药和生物医药的发展，一级市场基金对医药行业的投资力度也前所未有，医药板块的基本面并未发生变化，无需过度担忧。资金面上，医药是前期容纳资金比较多的热门板块，前段时间市场资金明显更青睐成长、周期风格，可能存在资金的虹吸效应。

“不过近期从我们相关ETF的表现来看，板块回调过程中资金开始不断抄底，显示出市场对这一方向的看好。”

某北京基金公司也详细解释了下跌的原因。他表示，一是此前CDE发布的《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则（征求意见稿）》被市场解读为行业性政策利空，引发对CXO行业景气度延续性的担忧，进而发酵至整个医药板块；二是医药板块个别龙头公司以二季度单季度维度为主解读的业绩低于市场预期；三是市场认为下半年高值耗材、药品、大型医疗器械等相关集采预期不明；四是部分医药龙头公司去年下半年业绩基数相对较高，市场担心今年业绩成长性不足，与表观高估值难以匹配。此外，以电动车、锂矿、芯片为主线的新能源、有色金属和科技等板块持续强势，一定程度上分流了医药、食品饮料板块的资金。

在某中型基金公司人士看来，受益于人口结构调整，医药赛道长期投资逻辑不变，依旧是黄金赛道。不过，医药赛道内部存在分化，政策对细分医疗赛道产生的影响不尽相同。目前的调整期也许是不错的调仓机会，部分被错杀的医药企业，特别是部分龙头企业，仍值得关注。

看好优质细分赛道调整后的机会

沪上一位基金投研人士表示，下半年建议关注股价调整后的优质赛道（如CXO、医疗服务、创新器械）买入机会，同时随着新股上市数量的增加，科研服务板块有望凭借行业高景气成为下一个值得重点关注的板块。

谢玮提到，波动是市场的常态，之所以长期看好医药板块，是因为中国的医药行业到了爆发式成长前夜。在人口大结构趋势已然确定的大背景下，生物医药板块能够熨平波动，成长性和稳定性兼具，消费属性和科技属性共振。长期看好医药外包服务和创新药产业链、医疗服务、创新医疗器械、新技术平台生物制品等细分行业龙头和高成长性公司。

中原证券则表示，8月因为疫情的反复，建议继续关注疫苗优质企业；另外建议关注前期估值下杀较为明显的医疗器械和药店板块；此外创新药领域的投资机会值得长期关注。

不过医药板块的研究门槛比较高，专业知识艰涩难懂，各个细分行业的投资逻辑差异较大，对于普通的投资者来说，借助指数基金进行布局会更方便。天弘中证医药指数增强基金（认购代码A类012401；C类012402）正在火热发行，感兴趣的朋友可以多多关注。