北向资金动向盘点：净买多只券商股

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根据港交所公布的最新2282只沪深港通标的持股情况，8月19日，北向资金买入604.4亿元，卖出712.3亿元，总体卖出107.8亿元。截至当日收盘，北向资金总持仓市值约24893.0亿元。

绝对卖压并不大

8月19日，北向资金全天持续净卖出，上午收盘时净卖出约78亿元，下午净卖出力度稍有减缓，但仍在增加，峰值出现在收盘前，约110亿元。

对比此前几次单日的大规模净卖出来看，8月19日当日卖出总额并不大，仅712亿元，相比上次高峰7月26日的908亿元，少了近200亿元，当日净卖金额较大的原因还来自于买入资金的萎缩，仅有630亿元。

也就是说，本次北向出现大额净卖出，要区分对待，绝对的卖压并不大，后续资金溃泛导致的资金断层也是重要原因。

重点行业：食品饮料、非银

Wind通过统计分析发现，从行业角度来观察，8月19日，北向资金净买入前五的行业有：汽车、钢铁、消费者服务、纺织服装、综合金融；净卖出金额靠前的行业有：食品饮料、银行、非银行金融、通信、石油石化。

8月19日，北向资金没有重点加仓的行业，排名第一的汽车不过有仅仅是净买3.8亿元。

净卖出方面，北向此前连续三日净卖食品饮料，8月18日，仅仅转正一日，19日再度出现大额净卖出。食品饮料行业目前面临的问题较为严重，有四点：一、机构持仓仍然较重，内资部分基金仓位已经被闷死，毫无腾挪余地；二、板块估值仍然较高，没有优势；三、市场出现体系化的成长板块，消费股缺乏成长性；四、政策环境非常不利高端奢侈品的消费。

截至8月19日收盘，北向资金仍然持有食品饮料3218亿元，综上，大概率上讲，这还不是低点。

当日，北向资金在非银上的操作颇有玄机，当日净卖出非银12.17亿元，但中国平安一家净卖18.12亿元，也就是说剔除平安的扰动因素，非银则是净买入，结合多只证券股上榜净买TOP20的情况来看，北向有大额增持券商股的迹象。

重点个股：券商股

个股方面，当日北向资金重点买入迈瑞医疗、广发证券、卓胜微、璞泰来、东方证券；大额净卖出中国平安、五粮液、宁德时代、兴业银行、贵州茅台。

当日，北向资金净加仓3亿元以上的个股有7只，净减仓3亿元以上的个股是9只，在个股层面，北向加仓、减仓都很剧烈，但板块不同，表明市场面临热点切换。

当日北向重点买入券商股，广发证券、东方证券、兴业证券、东吴证券、华泰证券五只券商股上榜净买Top20，这是半年以来非常罕见的情况。近一段时间以来，A股交易量持续超过万亿元，券商的业绩已经有所保障，此外，财富管理业务蓬勃发展，打开了券商发展空间纵深，而公募基金的上市预期使上券商股也有了短期强催化，券商股的基本面正在发生蜕变，这可能是北向资金重手增持的逻辑所在。

净卖出方面，贵州茅台、五粮液连续上榜；三一重工、海螺水泥被净卖出，市场对扩基建预期有所减弱。

增减持比例方面，东方证券、兴业证券、长安汽车增持金额较大，增持比例较高；中兴通讯、桐昆股份被减持金额较大，减持比例较高。

（注：《北向资金动向盘点》系列稿件依据港交所每日晚间公布的全量沪深港通持股数据测算，行业、个股增减持金额为估算数据，本文不保证其与真实交易数据之间的完全匹配。经与港交所公布的十大活跃个股交易数据对比，估算数据误差极小。此外，本文亦不构成任何投资建议。）

来源：Wind

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数据来源：WIND，截至2021.7.31

标普中国A股质量价值指数较A股主流宽基指数历史收益率对比

数据来源：WIND，2014.1.01-2021.7.31

数据来源：WIND，2009.1.01-2021.7.31

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