大家好,我是鳄鱼哥,昨天忘了操作,今天买入反而捡了一点点便宜,看到今天股市绿油油,心里好是开心,又可以愉快的捡便宜了。

今天算了一个小股灾,绝大多数的股票都下跌了,不少小伙伴看到今天的股市的惨状,都私信我,说我中概互联的持仓都浮亏超过16%了,一直买一直亏,心里不慌吗?

慌啥?现在是高兴的时候。

其实我在股市摸爬滚打这么多年,就悟出了一个道理,股灾是用来赚钱的

市场打折的时候如果都不敢下手买,等到市场涨价了才冲进去抢购,那么你凭什么赚钱现在和2018年的时候真心有点像,我2018年整体持仓组合最低的时候浮亏过15%,现在我的实盘组合浮亏还没有2018年多,不过也非常接近了,在2018年的时候最高一个月加仓了整个仓位的10%,我记得我是在2400点左右买得最多,随后不久就涨回去了。

现在回头看,基本就是走了一个完美的微笑曲线。

股灾引发的股市下跌给了我们低价买入的机会,也给了我们日后赚钱的机会。所以作为一个合格的投资者,无论股市上涨还是下跌都应该高兴,因为下跌可以买入赚股,上涨了可以卖出赚钱。只要你买的品种没问题,设定一个时间,按照一定的标准,傻瓜式操作不就好了吗。

如果你心慌,那么就是你的仓位配置不对,对你来说,风险承受能力比较低,应该要降低股票基金的比例,多买点保本理财或者债券,要把股票基金的仓位调低到你能安心睡大觉为止。

回过头来说说今天的市场。今天整个市场最惨的仔莫过于医药医疗行业。跌幅普遍超过6%,恒瑞医药更是跌停,恒瑞医药披露2021年半年报,报告期内累计研发投入25.81亿元,比上年同期增长38.48%,研发投入占销售收入的比重高达19.41%,但净利润只增长了0.21%,增速创下18年来新低。

医药巨头暴跌拖累了整个医药医疗板块,但是从目前的估值角度来说,医药并不算便宜,而医疗也只能算是正常偏低的水平,还没到低估的阶段。

如果经常看我的文章的小伙伴可能知道,我近期经常奶中概互联、保险、地产,但是对于医疗板块只是默默的每周买入,并没有多说什么,而且还在文章里专门提示了医疗可能会下跌,切换了买入的品种。

这主要是因为医疗相较于中概互联、保险和地产来说,并不能算特别便宜,性价比没有其它几个高但是因为医药医疗行业长期收益不错,我会适度超配,在它们进入一个正常偏低的位置,就已经开始逐步买入了。所以买入的位置并不能算特别好,短期的浮亏甚至可能超过其它几个板块。

我们来看一下医疗板块的历史市盈率数据

从图中可以看出,目前医疗保健的市盈率只有大约33倍,处于历史的最低水平。

咦?市盈率都处于历史的最低水平,那为啥不是低估,而还处于正常区域呢?

这是因为受到疫情的影响,医疗这两年的业绩非常亮眼,不少医疗企业的盈利增速均超过100%,而PE=股价*总股本/净利润,净利润翻倍了,PE就被动减小了。

这样的市盈率PE实际上不能反映医疗企业的真实状况,因为随着疫情的逐渐消退,医疗行业盈利大概率会回归正常水平,明年的盈利增速会降低,甚至有可能会变成负的。

如果明年盈利增速下降很快,其PE可能又会被动增长,所以目前的股价下跌其实是对未来业绩的估值杀。

2020年、2021年、2022年的医药医疗行业更像一个周期行业,要用周期行业的方式来评估其估值,不能只看历史百分位和市盈率指标来判断。

我之前在文章中介绍过一个指标,叫做PEG,其实用PEG来评估目前的医疗板块更加合适,假设未来三年保持平均15%的增长,则目前的PEG大约是2,不算特别有价值,但是也不算贵,总体看属于正常偏低区间。因为医疗行业长期ROE高,加上我国人口老龄化趋势明确,医疗板块值得长持配置。

目前医药板块也逐步进入了正常偏低区间,如果日后医药板块继续下探,我也会考虑加入组合中。

本文不作为投资建议,股市有风险,入市须谨慎!

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