国家队重仓股：5股市值超百亿，增持面板龙头3亿股

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，指投A股核心资产！

截至2021.8.24，华宝沪深300增强基金近一年净值增长高达10.54%，成立以来净值增长高达110.40%!

本周，上市公司半年报进入密集披露阶段，国家队（证金公司、汇金公司、外管局旗下投资平台等机构）持仓股也逐步曝光。

国家队重仓股名单曝光

证券时报数据宝统计显示，当前两市共有近1706股披露了半年报，国家队共现身129股前十大流通股东名单，其中有21只超千亿市值股入围，包括海康威视、平安银行、福耀玻璃、紫金矿业等。

按照二季度末国家队合计持仓市值来看，持仓市值最高的前五名是贵州茅台、中信证券、格力电器、万华化学和恒瑞医药，持股市值均超过百亿元。贵州茅台获国家队合计持仓387.21亿元排在首位。

按照持仓比例来看，二季度末国家队持仓数量占流通股比例超过10%的有4股，分别是华北制药、国电电力、悦达投资和海油工程。华北制药以国家队持仓比例13.7%排在首位。

与一季度末的持股数据相比，二季度末国家队持股数量呈现增长的有11股，分别是TCL科技、京东方A、物产中大、恒瑞医药、东方财富、龙洲股份、天富能源、安徽合力、康缘药业、古越龙山和和佳医疗，其中TCL科技的国家队增持股数最多，持股数量增长2.99亿股，达到6.72亿股，持股比例与一季度末相比增加2.31%。

TCL科技上半年实现营业收入743.0亿元，同比增长153.3%；归属于上市公司股东净利润67.8亿元，同比增长461.5%；公司业绩迎来全面增长，各项经营指标超额完成预算。一方面，受益行业景气及产能的提升，公司半导体光伏及半导体材料业务实现大幅增长，企业第二成长曲线已初步显现。另一方面，作为国内大尺寸LCD面板双龙头之一，公司在产能、出货量及产品结构等方面的优势，亦在推动其半导体显示领域业务规模实现持续增长。

29股上半年净利润翻倍增长

从行情表现来看，国家队持仓的这129股今年以来股价平均上涨9.73%，跑赢大盘。其中太钢不锈、海马汽车、江山股份和东材科技的股价年内累计上涨幅度均超100%，股价实现翻倍，太钢不锈的股价累计上涨151.17%，涨幅居首。

贵州茅台、平安银行、万华化学、中信证券和保利地产的上半年归母净利润居前，均超过百亿元，宁波银行、格力电器、南京银行、绿地控股、国泰君安、TCL科技、紫金矿业、海康威视、国信证券和太钢不锈在上半年均收获了亮眼的净利润额。

从业绩增长幅度来看，29股国家队持仓股的上半年归母净利润同比呈现翻倍增长，其中，中国铝业的归母净利润增长幅度最大，上半年公司实现营业收入1207亿元，较去年同期增加43.55%；归母净利润30.75亿元，同比增长85.11倍；实现经营现金流95.22亿元，创历史同期最好水平。上半年，随着中国铝业几内亚博法铝土矿项目达产达标达效，市场竞争力凸显，公司铝土矿产量同比增长34.9%，成为公司氧化铝稳定生产、降本增效的“压舱石”。此外，公司新建项目广西华昇氧化铝一期、山西中润电解铝等项目带动了中国铝业产业基础高级化和产业链现代化发展。高纯超细氮化铝、5N纳米氧化铝等“卡脖子”技术取得重要突破。

结合估值水平来看，目前市盈率在30倍以下的且上半年实现盈利的同时，业绩增长幅度大于50%的有18股，这些股中有不少个股的股价今年以来的累计上涨幅度并不大，甚至多只股的年内涨跌幅目前录得负值，后市也许存在一定的补涨空间。

来源：数据宝

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！

近期市场的波动率不小，选股难度相当的大，普通投资者几乎不可能“闭着眼睛赚钱”，那么当下通过稳健的基金来参与市场投资将是不错的选择。但是市场里这么多基金怎么选呢？对于普通投资者，如果想要跑赢市场，业绩优异的沪深300增强基金就是相当不错的选择——顾名思义，跑赢市场就是较沪深300指数实现超额收益，操作稳健又能跑赢大市。

而市面上众多的沪深300增强基金中，华宝沪深300增强基金（A类：003876；C类：007404）的表现就相当亮眼！截至2021年7月31日，华宝沪深300增强基金自2016年12月9日成立以来净值增长率高达106.83%，在所有可比沪深300增强基金中业绩排名第一！缩短时间看，华宝沪深300增强基金的业绩回报也非常强劲，同样截至2021年7月31日，华宝沪深300增强基金最近3年净值增长率78.64%，最近2年净值增长率55.39%，在所有可比沪深300增强基金中业绩均排名前列！

自2016年12月9日成立以来，华宝沪深300增强基金存续已超过4年，截至2021年6月30日，其最新规模为6.45亿元。

表1：华宝沪深300增强基金历史业绩表现

数据来源：华宝基金、Wind、银河证券、Choice，相关数据已经托管行复核，同类基金只计算成立时间不晚于华宝沪深300增强A（003876）的沪深300指数增强基金，包含华宝沪深300增强基金在内数量合计为15只。华宝沪深300增强基金成立于2016.12.9，基金业绩基准为沪深300指数收益率*95%+1.5%；基金成立以来分年度净值和业绩基准表现分别为2017年+29.36%（基准+22.43%），2018年-21.60%（基准-22.99%），2019年+46.55%（基准+36.15%），2020年+44.00%（基准+27.75%），2021年-2.68%（基准-6.44%），业绩数据截至2021.7.31。

此外，值得一提的是华宝沪深300增强基金成立以来涨幅106.83%，而同期沪深300指数涨幅仅为38.64%，相对沪深300指数超额收益68.19%！更加需要指出的是华宝沪深300增强基金成立以来不仅较沪深300指数有显著的超额收益，其业绩回报亦是大幅跑赢了所有可比沪深300增强指基的过往平均收益。

具体来看，截至2021年7月31日，最近3年华宝沪深300增强基金净值增长率78.64%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率58.74%，华宝沪深300增强基金胜出19.90%；最近2年华宝沪深300增强基金净值增长率55.39%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率41.71%，华宝沪深300增强基金胜出13.69%；最近1年华宝沪深300增强基金净值增长率10.76%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率8.15%，华宝沪深300增强基金胜出2.62%。

图1：华宝沪深300增强基金历史走势

数据来源：Wind，截至2021.7.31

表2：华宝沪深300增强前十大重仓股

数据来源：Wind，截至2021.6.30

请介绍一下华宝沪深300增强基金A类和C类份额的区别？

华宝沪深300增强基金A类和C类份额主要是费率结构上的差别，对于A和C份额，管理费和托管费两项常规费用是一样的。区别在于A类份额收取申购费用但无需计提销售服务费；C类份额没有申购费，但是要计提销售服务费。

表3：A/C类份额在费用上的差别

如何投资华宝沪深300增强基金更划算？——诀窍：短期持有买C，长期持有买A。

整体上来看，当持有日期到达365天（为自然日，下同）时，A类和C类的费率会达到一个临界点，从这一天起，持有C类的费率将超越A类，算是费率优惠上的“长期”。

图2：A/C类份额不在同持有期限下手续费差别

备注：因为目前像蛋卷基金、天天基金以及蚂蚁财富这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠，所以直接就用申购费1折的实际申购费用进行绘图，方便大家参考。手续费综合费率不含管理费和托管费，只含申购费、赎回费和销售服务费。

综上所述，持有期在365天以内时，持有C类较为划算，这个区间是C类份额的持有的甜蜜期。而365天后，C类的费率持续上升，而A类的费率将在第730天起稳定在0.12%，越持久越划算！

投资有风险，参与需谨慎！