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“财富收入”差距，不容忽视

随着经济的发展、个人财富的积累，“财富收入”差距问题也越来越突出。根据瑞信《2021年全球财富报告》，中国财富基尼系数从2000年的0.599持续上升至2015年的0.711，随后有所缓和，但2020年中国财富基尼系数又上升至0.704。

显然，做好财富管理至关重要。

要提升“财富收入”，依赖于“保本型”产品显然是不够的。我们需要更宽广的视野去了解和利用更多的金融工具。公募基金作为一种大众化的投资方式，投资门槛非常低，长期财富效应则非常明显的，无怪于不少的人“无基不欢”。

数据来源：Wind，2016.1.1至2020.12.31

02做好财富管理，不能走“捷径”

“财要理，但又不能乱理”。乱投资不仅不能带来财富的增值，甚至会适得其反，使财富缩水。财富管理的关键在于“恰当的资产放在恰当的地方”，了解各类资产的特点，合理承担风险的同时去获取相应的回报，有些“捷径”（误区）是万万走不得的。

“捷径”（误区）1：“包赚不赔”。

不少人的理财意识是从储蓄开始的，对基金这样市场化的产品波动多少有点不适用。想要“包赚不赔”显然无法达到理想的投资效果，想要获得较高的回报显然是需要承担相应的收益波动。

投资的风险与收益，投资标的是关键。我们常投资的股票、债券和货币类三类资产，风险与收益是正相关的，股票型基金的收益和波动最大，债券型基金次之，货币型波动较小但也收益较低。混合型基金的风险和收益则介于股票型和债券型之间。

基金有波动，投资有方法。长期投资和分散投资是基金投资降低风险、提高胜率、提升投资效果的有效方法。遵从市场规律、采取合理的投资方法，才能够取得理想的投资效果。

数据来源：Wind，2016.1.1至2020.12.31。

“捷径”（误区）2：“追涨杀跌”

基金投资，要“低买高卖”，这一定程度上需要有“逆向思维”：跌跌不休的时候要坚决买，在市场过热时可适当减仓。但实际上，大多数的投资是：看到赚钱会更想买，看到亏钱就担惊受怕，往往会“追涨杀跌”。从股票型和混合型基金发行总份额与市场走势对比图可以看出，“追涨杀跌”目前还是一个普遍的现象。这就造成了该赚的钱没赚到，跌的时候也没落下，投资效果往往会大打折扣。

对于普通投资者来说，最简单有效的办法或许是坚持长期投资，涨也不落下、跌也不落下，长期下来结果也不差。

股票型和混合型基金发行总份额与市场走势对比图：

数据来源：Wind。

“捷径”（误区）3：“全买股基或货币”

说到基金投资，不少的人喜欢走极端，要么看到了股票型基金的高收益特点，就全部买成股票型基金；要么是看到了货币型基金的收益稳定的特点，就全部买成了货币型基金。

实际上，财富管理就像是在踢一场足球赛。股票型基金就像是前锋，混合型基金是中场，债券型基金是后卫，而货币型基金则是守门员。我们要结合各类资产的特点和自已的资金需要、风险偏好进行“匹配化”管理，通过长期的投资来获取理想的回报。

在过去，大家对于股票型和货币型基金更为关注，长期稳健投资一般会选择信托产品或理财产品。而随着利率的下行、刚兑的打破，偏债混合类产品成为了“香饽饽”，成为了新形势下大家长期稳健投资的新选择。

03小白投资者，稳健产品如何选？

相对于偏股型基金，偏债混合基金波动要小得多，成为了不少投资者的“必选项”。但不同的公司，不同的基金经理，即便是同种风格的基金，收益差异也会很大。对于小白投资者，如何去选择呢？

应该说，对于普通投资者来说，选择头部公司的产品显然是一个降低出错概率的方法。在多资产类产品领域，公募基金行业的领头羊易方达基金公司(2018-2020年连续三届金牛基金管理公司，2016-2021年连续六届“金基金TOP公司”，三大权威奖项大满贯（金牛、金基金、十大明星基金公司）在行业中的优势更为明显：管理此类产品的规模在行业中遥遥领先。规模优势的背后，则是公司雄厚的管理实力和不断进取的精神。

易方达基金是多资产领域的专家、领跑者。有别于传统固收+,易方达多资产业务可算是3.0版本。传统的1.0版本是股债分仓的方式，不同基金经理掌管，缺乏互动和资产配置。2.0模式是股债混合，再加上一个主要的策略增强。3.0模式是股债动态配置，再加上多种策略增强收益。显然，3.0模式对于基金管理的要求更高，也更有望给投资者带来更好的投资效果。

易方达多资产团队精英云集，实力强大：团队由张清华领衔，专注社保、年金养老金、公募基金管理超十年，穿越不同经济周期。业绩均表现均较为稳定出色：截至2021/8/20，易方达基金新进布局的14只持有期型多资产基金产品，全部取得正收益，回撤控制较好。

显然，这样的公司、这样的团队所管理的产品应该是我们优先选择的。

数据来源：Wind，以上均展示基金A份额，规模截至2021/6/30，业绩截至2021/8/20。

04每年正收益，三基同类第一

在易方达多资产团队，养投资部副总经理王成先生无疑是其中一位“璀璨的明星”。这位具有超过11年投资管理经验的老将，长期从事年金、职业年金等养老金资产管理，具备多年绝对收益账户管理经验，善于控制组合下行风险，投资风格稳健，经历多轮市场周期，投资经验非常丰富。

在管的多资产类产品在最近5年每年均为正收益。

其中在管的易方达鑫享、易方达聚盈、易方达颐天配置的年化回报均超过10%，在同类中均排名第一。（数据来源：Wind，截止2021-8-20）

数据来源：Wind。

将于8月30日起售的易方达悦丰（A类代码012821）则是王成的又一力作。该基金是一只偏债混合基金，在控制风险的前提下，追求基金资产稳健增值；权益仓位不超过30%，择机参与股票投资，把握股市投资机会。

该基金采取1年持有期的管理模式，在持有基金满1年后便可自由赎回，通过对基金经理管理的同类型基金回测我们发现：总体上持有时间较长，投资获得正收益概率更大。（过往数据不代表未来预测或收益承诺）。

数据来源：WIND，易方达聚盈，2016.11.21至2021.8.20

用正确的产品去匹配正确的资金。易方达悦丰（A类代码012821）我们可作为长期“稳健增值”型的资产进行配置，希望能够为我们持续带来“稳稳的幸福”。

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。

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