再启A股大手笔回购计划，股民：请珍惜50元的“平安”

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，指投A股核心资产！

截至2021.8.26，华宝沪深300增强基金近一年净值增长高达9.48%，成立以来净值增长高达106.83%!

作为A股市场的明星上市公司，中国平安的股价波动备受投资者关注。随着公司股价（50.3元/股）今日创下两年半以来新低，中国平安又一次回购计划提上了日程。

股民表示，期待公司回购计划稳股价效应的出现。

拟回购50亿-100亿元

今日晚间，中国平安公告称，公司于2021年8月26日召开第十二届董事会第四次会议，审议通过（其中包括）A股回购方案的相关决议。公司拟使用不低于50亿元且不超过100亿元的自有资金回购A股。

本次回购的A股价格的上限为不超过董事会审议通过本次回购决议日的前30个交易日A股交易均价的150%，即回购价格不超过82.56元/股。若公司在回购期限内发生派发股息、送股、转增股本等股本除权、除息事项，公司将按照中国证监会及上交所的相关规定相应调整本次回购的价格区间。

中国平安本次回购的A股将全部用于公司员工持股计划，包括但不限于公司股东大会已审议通过的长期服务计划。本次回购期限为自本次回购方案经董事会审议通过之日起不超过12个月。根据相关法律法规和公司章程，本次回购方案无需提交公司股东大会审议。

中国平安表示，此次回购是基于对公司持续发展的信心和内在投资价值的认可，为维护广大投资者的利益，进一步建立、健全公司长效激励机制，为股东创造长远持续的价值，并综合考虑公司近期股票二级市场表现，结合公司经营情况、财务状况以及未来的盈利能力等因素后做出的决定。

股民期待回购刺激股价

受低估值大盘蓝筹不在风口、人身险行业保费收入放缓等因素影响，整个A股市场保险股今年以来表现明显跑输大盘。

中国平安此次再提回购计划，其实此前已有迹象可循。今年以来，针对投资者提出的“赶紧回购”的建议，中国平安多次在投资者互动平台上回答称，公司将视市场情况及公司的资本情况等因素，适时决定是否回购。

市场人士认为，公司此次宣布回购计划，也是回应了股民的诉求。

这并非中国平安首次启动A股回购计划。2019年4月29日至2020年4月28日，中国平安通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司A股股份7000.6803万股，已支付的资金总额合计5993765118.20元（不含交易费用），最低成交价格为79.27元/股，最高成交价格为91.43元/股，回购均价为85.62元/股。

彼时宣布A股回购计划后，中国平安A股股价就曾开启过一波上涨行情。对此，有股民直呼：“请珍惜现在50元的中国平安！”

寿险深化改革转型 其余核心业务利润均大幅增长

同日，中国平安还发布了2021年半年报。今年上半年，中国平安整体业绩保持稳健增长，实现归属于母公司股东的营运利润818.36亿元，同比增长10.1%；年化营运ROE达21.0%；归属于母公司股东的净利润580.05亿元，同比下降15.5%。

同时，中国平安持续提升分红水平，向股东派发中期股息每股现金0.88元，同比增长10.0%。

截至今年6月末，中国平安的个人客户数超2.23亿；同时持有多家子公司合同的个人客户数占比提升至38.7%。今年上半年，其团体业务综合金融融资规模同比增长36.1%。

核心业务方面，目前，中国平安的寿险及健康险业务仍在深化改革转型中。其半年报显示，今年上半年，公司寿险及健康险业务实现营运利润502.30亿元，同比下降2.5%；年化营运ROE为35.0%，同比下降4.2个百分点。受疫情后国内外经济形势不确定性影响，保障型业务消费支出放缓，新业务价值同比下降11.7%至273.87亿元。

中国平安表示，将持续深化寿险改革，推动队伍高质量转型，不断完善产品体系与服务体系，坚定不移持续推进改革，为寿险与健康险业务未来10年的可持续健康发展筑牢基础。目前，中国平安的寿险改革试点已取得一系列正面成效，部分试点营业部已呈现出一定效果，部均首年保费较试点前增长6%。同时，平安寿险实施代理人队伍分层精细化经营，大力培养钻石队伍、稳步提升潜力队伍、发展优质新人，代理人渠道人均产能稳定提升。

其余核心业务——产险、银行及其他资产管理业务的营运利润均大幅增长。其中，今年上半年，平安产险不断优化客群结构，加强风险筛选，整体综合成本率同比优化2.2个百分点至95.9%，实现营运利润107.91亿元，同比增长30.4%；今年上半年，平安银行实现营业收入846.80亿元，同比增长8.1%，净利润175.83亿元，同比增长28.5%，截至6月末，不良贷款率1.08%，较年初下降0.10个百分点，拨备覆盖率259.53%，较年初上升58.13个百分点。

来源：上海证券报

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！

近期市场的波动率不小，选股难度相当的大，普通投资者几乎不可能“闭着眼睛赚钱”，那么当下通过稳健的基金来参与市场投资将是不错的选择。但是市场里这么多基金怎么选呢？对于普通投资者，如果想要跑赢市场，业绩优异的沪深300增强基金就是相当不错的选择——顾名思义，跑赢市场就是较沪深300指数实现超额收益，操作稳健又能跑赢大市。

而市面上众多的沪深300增强基金中，华宝沪深300增强基金（A类：003876；C类：007404）的表现就相当亮眼！截至2021年7月31日，华宝沪深300增强基金自2016年12月9日成立以来净值增长率高达106.83%，在所有可比沪深300增强基金中业绩排名第一！缩短时间看，华宝沪深300增强基金的业绩回报也非常强劲，同样截至2021年7月31日，华宝沪深300增强基金最近3年净值增长率78.64%，最近2年净值增长率55.39%，在所有可比沪深300增强基金中业绩均排名前列！

自2016年12月9日成立以来，华宝沪深300增强基金存续已超过4年，截至2021年6月30日，其最新规模为6.45亿元。

表1：华宝沪深300增强基金历史业绩表现

数据来源：华宝基金、Wind、银河证券、Choice，相关数据已经托管行复核，同类基金只计算成立时间不晚于华宝沪深300增强A（003876）的沪深300指数增强基金，包含华宝沪深300增强基金在内数量合计为15只。华宝沪深300增强基金成立于2016.12.9，基金业绩基准为沪深300指数收益率*95%+1.5%；基金成立以来分年度净值和业绩基准表现分别为2017年+29.36%（基准+22.43%），2018年-21.60%（基准-22.99%），2019年+46.55%（基准+36.15%），2020年+44.00%（基准+27.75%），2021年-2.68%（基准-6.44%），业绩数据截至2021.7.31。

此外，值得一提的是华宝沪深300增强基金成立以来涨幅106.83%，而同期沪深300指数涨幅仅为38.64%，相对沪深300指数超额收益68.19%！更加需要指出的是华宝沪深300增强基金成立以来不仅较沪深300指数有显著的超额收益，其业绩回报亦是大幅跑赢了所有可比沪深300增强指基的过往平均收益。

具体来看，截至2021年7月31日，最近3年华宝沪深300增强基金净值增长率78.64%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率58.74%，华宝沪深300增强基金胜出19.90%；最近2年华宝沪深300增强基金净值增长率55.39%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率41.71%，华宝沪深300增强基金胜出13.69%；最近1年华宝沪深300增强基金净值增长率10.76%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率8.15%，华宝沪深300增强基金胜出2.62%。

图1：华宝沪深300增强基金历史走势

数据来源：Wind，截至2021.7.31

表2：华宝沪深300增强前十大重仓股

数据来源：Wind，截至2021.6.30

请介绍一下华宝沪深300增强基金A类和C类份额的区别？

华宝沪深300增强基金A类和C类份额主要是费率结构上的差别，对于A和C份额，管理费和托管费两项常规费用是一样的。区别在于A类份额收取申购费用但无需计提销售服务费；C类份额没有申购费，但是要计提销售服务费。

表3：A/C类份额在费用上的差别

如何投资华宝沪深300增强基金更划算？——诀窍：短期持有买C，长期持有买A。

整体上来看，当持有日期到达365天（为自然日，下同）时，A类和C类的费率会达到一个临界点，从这一天起，持有C类的费率将超越A类，算是费率优惠上的“长期”。

图2：A/C类份额不在同持有期限下手续费差别

备注：因为目前像蛋卷基金、天天基金以及蚂蚁财富这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠，所以直接就用申购费1折的实际申购费用进行绘图，方便大家参考。手续费综合费率不含管理费和托管费，只含申购费、赎回费和销售服务费。

综上所述，持有期在365天以内时，持有C类较为划算，这个区间是C类份额的持有的甜蜜期。而365天后，C类的费率持续上升，而A类的费率将在第730天起稳定在0.12%，越持久越划算！

投资有风险，参与需谨慎！