《用普通股进行长期投资》精华干货

股票与债券的主要区别在于—股票代表的是一种财产权，它们的价值和收益随着财产盈利能力的波动而波动。而债券代表的是一种债券承诺，借方承诺在未来某些日期以一个固定的利率归回本息。

以美元计量的股票价值会伴随国家经济的繁荣、所处行业的兴旺而攀升。另外，当生活费用普通提高、美元购买力降低时，股票的价值也会同比例增长。不过，在艰难的经济环境下，股票也会首当其冲地受到牵连，并且，故意操纵市场或者不当的操作都可能导致一些股票的价值急转直下，使长期的价值积累毁于一旦。

普通股价值增长与收益法则：

1、分散化投资的股票在一段时期内的价值增长率与复利效应保持一致。

2、这样的股票投资，其平均收益率一般保持在商业债券利率之上。

优先股的收益情况只有在少数时期可以与分散化投资的普通股抗衡，多少时候，形式对于普通股会更有利一些。

从某种程度上说，债券以及可转换为普通股的优先股是较为中庸的投资方式，债券在短期投资中具有稳妥性，优先股在长期内具有升值的可能。

可见，一项分散化的股票投资在长期内可以获得超过平均市场收益率（与当前利率相比）的收益，并且资本还将绝对地增值——这种增值不是基于投机因素，而是基于证券内在的因素。因此，我们可以得出理性投资的基本原则：

选择所要投资的股票时，不仅要考虑所期望的收益，还要从保守的角度来掂量在长期内资本可能增值的概率。

投机者购买证券就是为了盈利，投资者购买证券是为了保证收益。也就是说，他把资金投入到自认为有绝对资产担保的事物之上，并且只是为了收到利息和股利的现实收益。当然许多人既是投资者又是投机者，多数人都会把资金投入到半投机的投资项目中。半投机投资是以股利和股息的形式赢得收益，同时，期望在一个时期内，获得本金的合理升值。