花旗：重申建滔积层板(01888)“买入”评级 目标价下调至23港元

花旗发布研究报告称，重申建滔积层板(01888)“买入”评级，目标价下调至23港元，将2021-23年的盈利预测下调3%至5%。

报告中称，公司上半年收入及净利润分别同比大升104.5%及358%，由于原材料成本回落，毛利率也同比增长9.9个百分点至33.9%。报告引述管理层表示，由于终端需求强劲，预计毛利率将于下半年保持稳定并略有改善。

该行表示，公司将在明年初将玻璃纤维的月产能提升500万米，并在明年下半年再增加800万米，意味着产能将从目前每月5000万米提升26%。该行预测下半年盈利将达到36.72亿元，当中计及物业利润约2亿元及公司压板平均每月利润约5.79亿元。由于7月至8月每月利润率达6亿元，预测较为保守，仅略高于第二季平均的5.7亿元。