2021年8月份投资总结

一、2021年8月份投资总结

        2021年以来的实际组合包括场内组合、场外基金组合和港美组合的整体收益是11.26%。

        实际组合从2011年初至2021年8月份末净值是从1元至4.1486元。年化收益率是14.3%。

        沪深300全收益指数从2011年初至2021年8月份末是从1元至1.9251元。年化收益率是6.3%。

二、本期持仓总结

     （一）场内组合持仓：

       场内组合权益类品种的前30只。

       腾讯控股、招商银行、光伏ETF、中国平安、东岳集团、华自转债、小盘价值ETF、创业板博时定开、科大讯飞、央视50ETF、宁德时代、五粮液、酒ETF、中国中免、海尔生物、晶科转债、晶丰明源、泰格医药H、法拉电子、中芯国际H、隆基股份、万科企业、小米集团-W、海康威视、沃森生物、ST森源、兴业银行、汇川技术、中航机电、质量ETF。

     （二）场外基金持仓：

       场外基金组合和港美组合前6只。央视财经50、全球医疗、标普中国A股红利、睿远成长价值、LHC、中金优选300。

三、资产配置和定投

        2021年8月末沪深300指数的市盈率是17.58倍。

      （数据来源：中证指数公司  计算用股本）

         2021年8月末的实际组合净值再创历史新高。

        公司组合：本期新进了中国中免，2021年的市盈率到了40倍以下，与白酒的市盈率和确定性相仿。记得当时中国平安和中国中免基本上是同价位，我把中国中免清仓了。随着基本面和业绩的变化，发现做错了要纠正错误，使得组合均衡。中国平安是我的前三重仓，一度是第一重仓，即使不断下跌，也没有影响组合净值的不断上涨。这是分散配置的好处，后面有些基本面变好的优秀公司起来拉升仓位，这也说明不要重仓所谓的确定的，很多投资者发现也是轻仓的那些品种收益好。即使资深的投资者，分析能力比较好的，也要面对未来不确定的变化。

        场内基金组合：我慢慢把精力用在比较确定的策略上。场内组合包括了公司组合和场内基金组合。其中单独计算的场内基金组合构建的组合1今年以来收益了两成以上。最近一年收益了四成多。

        场内基金组合持续把光伏指数基金配置到了第一重仓，把年均折价一成左右的封闭式基金创业板博时定开基金增持了代替创业板的布局。央视50ETF、小盘价值ETF、酒ETF、标普红利LOF、中证红利ETF都有配置。

       用折价的可转债轮动效果好，华自转债本月上涨了七成多，如果不是折价轮动，本月是拿不住华自科技的。我的可转债策略有折价轮动、双低轮动和各种策略综合评分轮动。折价轮动是根据折价表做的，后面两个策略是根据组合抄作业，换仓率低。我写了篇 投资周记0286--可转债轮动的三个策略做成的组合 进行了记录。

       指数基金占场内基金的七成仓位，可转债占场内基金的三成仓位。

        场外基金组合：本期选了两只挖掘小盘价值的基金进行跟踪，中欧价值智选混合和中庚小盘价值股票。很多基金抱团，也有很多基金不是抱团，而是逆向挖掘小盘价值。现在小盘价值不断被市场挖掘，也慢慢地价值回归了。以中证100指数为代表的蓝筹被市场抛弃得比较惨烈，跟踪下何时会价值回归。市场偏好使得当时外资进入为导向的核心蓝筹公司最近两三年跑输了市场，而最近两三年受冷落的中证红利指数创出了历史新高。未来的时间里，市场对核心蓝筹公司的价值挖掘也会带来均值回归。

       场外基金组合其中2018年12月10日成立的指数基金贝塔组合，以Smart Beta基金和优秀基金持仓为主的基金组合。今年以来收益+1.13%，总收益是+41.35%。

        其中2019年10月31日成立的指数基金价值人生组合，集中做优秀基金和债券基金、货币基金的仓位平衡，今年以来收益-7.13%，总收益是+23.33%。

       定投的增量资金择机分批投入到存量资金中。跟踪优秀基金，择机做些定投。

       价值类型： 沪深300价值指数基金、中欧价值智选基金、中庚小盘价值基金、中证红利ETF。

      平衡类型：央视财经50指数基金、恒生龙头指数基金、中证100ETF、兴全绿色基金、富国天惠成长基金。

      成长类型：光伏ETF、白酒ETF、碳中和ETF。

备注：投资有风险、入市需谨慎。文中案例仅供说明投资理念使用。投资是非常个性化的事情，需要能够承受波动。无论是标的还是方法，只有深度的认知，符合自己的投资理念，根据自己的情况做好个性化的长期稳定盈利的投资策略，坚持成熟的投资理念和投资体系，长期才能够有所提升。因为投资总会遇到各种事情，只有深度认知并且完善策略，才能坚持到最后实现稳定复利。