伴随半年度报告的收官，“金九银十”行情提上日程，无数投资者期待值拉满。今年以来，A股新生态也在快马加鞭赶来的路上。在踏上新征程之前，让我们一起来顺一顺当前市场的资金结构、看一看哪些板块或行业通过中期报告展现了亮眼的业绩。
01 投资者结构
随着我国资本市场对外开放程度的提升、注册制改革的推行、涨跌幅限制的放宽，A股市场的投资者结构在不断变化。总体来看，市场整体处于去散户化、机构化、国际化的进程中。
截至2021年6月末，各类基金产品（含公募基金和私募基金）持有股票市值10.8万亿元，占A股总市值的12.5%，与2017年末比，提高了4.3个百分点，已经成为促进市场平稳运行的重要“压舱石”。其中，国民度日益提升的公募基金，持股总市值整体也呈现出上升趋势（如下图）。2016年底，公募基金持股总市值仅有1.62万亿，截至今年上半年已经达到约5.57万亿。
公募基金持股总市值趋势图（亿元）
数据来源：wind
由于各类资金渠道的开放拓展、金融开放程度的加深，A股资金池中的外资参与度也越来越高、国际化程度提高。根据央行每月披露的境外资金持股总市值数据（包含通过QFII、RQFII和陆股通渠道进入A股市场的境外机构及个人投资者），截至2021年6月，外资持股总市值约为3.76万亿，持股规模创数据公布以来（2013年12月）历史新高，同比增速约为53.19%，增长势头明显。
外资持股总市值情况（亿元）
数据来源：wind
华西证券基于2021年一季度报告数据对各大类投资者持股规模进行了测算，结果显示，个人投资者流通股持股市值占比已经从2004年的80.45%下降到2021年一季度的60.36%。比重数据虽然出现明显下滑，但是散户仍然是当前市场的中坚力量。境内专业机构流通股持股市值占比从2004年的不足20%上升到2021年一季度的30.1%。外资持股比重从2016年的3.15%提升到2021年一季度的9.54%。A股市场的去散户化、机构化以及国际化通过这些数据得到了一定程度的证明。
02 A股成绩单
暑期落幕、开学季到来，A股上市公司也上交了自己的半年成绩单。从净利润同比增速角度看，七成以上的公司上半年度实现了正增长。Wind数据显示，全部A股2021年上半年，共实现营业收入30.55万亿元，同比增速为26.21%；剔除金融后，合计营业收入25.35万亿元，同比增速31.22%。实现归母净利润2.76万亿，同比增长43.29%，非金融企业2021年上半年归母净利润同比增速达76.82%。可以发现，A股上市公司整体来看，正逐渐走出疫情的影响，业绩呈现出修复增长态势。即便和2019年的同期相比，净利润增速也实现了两位数（22.9%）。
分板块来看，成长属性突出的科创板企业利润增速虽有回落但仍保持领先，显著优于主板和创业板。Wind数据显示，2021年上半年上证主板、深圳主板、创业板和科创板的归母净利润同比增速分别为43.5%、42.7%、34.6%、105.3%。据上交所统计，超九成科创板公司实现营收增长，56家公司实现营收翻番；超七成公司归母净利润实现增长，三成公司净利润增幅达到100%以上，最高达743倍。
从行业角度看（基于申万一级行业分类），受疫情冲击较大的行业——交通运输、休闲服务净利润同比增速占据第1、第3位，数值分别为2078%、512%。与此同时，受益于经济复苏、盈利弹性大的顺周期行业，比如采掘（641%）、化工（483%）、有色金属（253%）、钢铁（228%）净利润增速表现也十分亮眼，位于行业前六。而农林牧渔和房地产行业净利润增长表现则相对较弱，与去年同期比，呈现出负增长。
申万一级行业净利润同比增速（%）
数据来源：wind，2021年中报
近期的热门赛道新能源、半导体等盈利也呈现增长态势，比如锂电池板块、半导体封测板块、芯片板块2021年二季度的净利润增长率达到了147%、109%、96%。
市场结构的显著分化、A股的机构化、国际化趋势，对于不少单枪匹马的股民来说，不是非常友好~那么个人投资者到底应该何去何从呢？有一个选项值得大家考虑。它是重要的机构投资者，有专业团队支撑、发展态势良好；同时，它又与个人投资者关系密切，合规风控水平稳步提高，收获越来越多投资者的信任。
它！就是公募基金，作为服务实体经济和居民财富管理的重要力量，其规模日益增长。截至今年7月底，公募基金资产管理规模已经达到了23.5万亿，从全球第9变身为全球第4。截至8月底，股票型基金近3年的区间平均收益为94.96%，而同期上证指数和沪深300的区间涨跌幅仅为29.45%、43.40%，历史业绩表现也可圈可点。
注：文章内容中所提及的数据均来自于Wind
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