相信昨晚各位的朋友圈都被“设立北京证券交易所”这则消息给刷屏了,资本市场的长期前景想必毋庸置疑。

结合此前证监会主席“基金业已成为服务实体经济和居民财富管理的重要力量”的发声,基金投资也将成为未来投资资本市场的中坚力量。

随着近年来基金业绩表现越发强势,让很多人对基金投资“真香”了。在震荡市场下,要精选出优秀的标的,还要准确的择时操作,难度太大。

炒股不如买基金”的言论逐渐受到大家的认同,大批的股民转变成为基民。

然而,投资的品种变化了,投资的习性却一直没变,还是喜欢“盯着价格做决定”。

习惯于买股票的投资者,倾向于“短平快”的波段操作。最常见的问题就是:现在这个价位便宜吗?我得高抛低吸啊!

而同样的问题,又被带到了基金投资当中:这个净值是不是太高了?等它跌一点再买吧!


还有一类人,是在刚开始选基的时候,就陷入了“菜市场买菜”一般的抉择。各家基金公司、不同基金经理管理的各式各样的基金产品,让人眼花缭乱。

往往这个时候,一些刚入门的基金小白就会说:感觉看着都差不多,那就挑便宜的吧,这样等它涨上去我不就赚钱了吗?

很多人买基金容易陷入一个误区,认为净值低的基金就一定意味着有更大的上升空间,未来就会有更高的收益。这里我们用三张图来澄清一下,非也!

股票型基金

针对目前市面上的2291只股票型基金(A/B/C类分别计数),我们按照单位净值分为四个区间,并计算出1年、近2年、近3年、近5年的平均收益数据。

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(数据来源:Wind,截止到2021年8月31日)

不难发现,“最便宜”的那类基金,也就是净值小于1的基金,收益率是最低的。而随着单位净值的提高,产品业绩回报并没有随之降低。

这也就说明了,对于股票型基金而言,“便宜”不一定是好货,“贵”的基金也能赚到钱。

混合型基金

对于风险偏好更适中的投资者,可能倾向于购买混合型基金。

同样我们筛选了市面上的5477只混合型基金,按照不同单位净值区间跟踪收益表现的情况。

最后我们发现,单位净值与投资回报之间,也不存在必然的相关性。

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(数据来源:Wind,截止到2021年8月31日)

债券型基金

最后,对于更保守的投资者,我们筛选了4025只债券型基金。

由于债券型基金中鲜有单位净值超过4的产品,在这里我们不作考量。

同样我们发现,单位净值与投资回报不存在所谓的负相关性。甚至对于单位净值低的基金而言,平均投资回报有可能是负值。

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(数据来源:Wind,截止到2021年8月31日)


投资基金一定要和投资股票做好区分。

买基金实际投资的是一揽子股票债券等标,所以基金净值反映的不是单个标的的相对价值,而是基金经理的管理水平基金所投方向的市场表现等等。

因此,基金投资和股票投资最大的区别就在于,筛选基金的前提应该是在看好行业和基金经理业绩长期向上的基础上,坚持长期投资,而不是进行短期高抛低吸的波段操作



相同的本金投入,只有净值的上涨幅度越大,收益才会越高。而净值的上涨幅度,背后的决定因素也很复杂,但都和单位净值本身的高低无关

单位净值可以参考,但它只是反映过往业绩的一个数字而已,不能作为决定投资的单一指标。单位净值是过去式,而上涨幅度是将来时

专挑便宜的基金去买,甚至还可能选到那些过往业绩一般,管理水平较差的产品,这样一来更不能指望它能有多大的涨幅和回报了。

(转自:投资知识1号事务所)

风险提示:基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益,基金净值存在波动风险,基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证,基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件,及时关注本公司出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询—博时基金-基金产品, 博时基金相关业务资质介绍网址为:http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。

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本报告中的数据出处若未加特别说明,均来自Wind,彭博或博时基金。

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