【小南说市9.6】 微观资金持续流入，新一轮上涨渐渐展开

【宏观】

1．北交所表示，与精选层交易制度相比，北交所交易规则仅做发布主体、体例等适应性调整，内容没有变化；北交所退市公司符合重新上市条件的，可以申请重新上市。北交所近期还将就落实公开发行注册制下审核职责相关自律规则征求意见。

2．中国国际贸易促进委员会副会长张少刚表示，从发展前景看，2060年实现碳中和共需要约136万亿元投资，除政府出资外，需要引入大量社会资本，更多地依靠市场来发挥作用。全国碳交易市场规模预计将达3000亿元。

3．北京将依托华贸购物中心、国贸商城、北京SKP等商业综合体，加快形成千亿级国际化商圈。同时，力争到2025年吸引国际国内品牌在京开设3000家以上首店、创新店、旗舰店。

4．中信证券指出，共同富裕需接棒全面小康成为之后工作重点，收入分配改革与压降民生刚需成本共振。从收入分配角度看，初次分配占比较高但改革逻辑较长，三次分配更多以自愿作为前提，未来改革或以二次分配为主，其中重点在于税制改革。未来税收调整概率从大到小分别为：游戏行业减少税收优惠>消费税调整>房产税试点推广，其他如互联网巨头加税、全国房产税立法、证券资本利得税、遗产税等概率均很低。

5．中山大学港澳珠三角研究中心副主任林江表示，如果琴澳一体化的发展模式是成功的，那么粤澳一体化自然水到渠成了，而粤澳一体化进展顺利，将意味着粤港澳大湾区的融合发展之路进入快车道。

6．中国日报：国药集团中国生物技术股份有限公司已向有关部门提交新冠肺炎灭活疫苗第三针加强补种方案，正等待方案审批通过。

【国内股市】

1．券商中国：过去一周时间，这批国字号市值狂涨2800亿，其中央企基金股涨幅尤其巨大。那么，市场究竟又在预期啥？有券商预计全年3.65万亿专项债仍将大概率在年内发行完毕，对于基建投资形成有力支持。

2．截至9月3日收盘，今年以来新三板挂牌公司累计成交金额达1010亿元，迈过千亿元大关。而设立北交所消息公布后，市场资金积极入市，精选层成交环比上升超200%。投资者在证券公司咨询和开通新三板交易权限人数明显增加，业务量约为前期数倍。

3．据中国基金报，今年不少外资巨头旗舰中国产品处于亏损状态，有明星产品亏损超过20%。截至8月底，施斌管理的瑞银（卢森堡）中国精选股票基金年内亏损幅度超过20%。这只基金规模约106.64亿美元，为海外规模最大的中国股票基金之一。

4．中信证券指出，交易信号、政策信号、经济信号以及上市公司行为信号逐步显现并积累，预示着市场风格均衡将逐步转向风格切换，9月是布局四季度行情最佳窗口，建议继续在成长制造和价值消费间保持均衡，且重心逐步向后者转移。

5．国君策略认为，震荡不长久，此后是拉升；分子端盈利承压预期充分之下，下半年宽松节奏的超预期以及背后无风险利率下行，将是驱动后市继续拉升的核心力量。

6．海通策略称，7月以来市场几乎每日成交万亿以上，宏观政策转向宽松，上市公司ROE望继续回升至2022年第一季度，微观资金持续流入，新一轮上涨渐渐展开；市场从独乐乐走向众乐乐，兼顾硬科技和基建相关制造，并重视金融地产。

7．证券时报：A股市场85家半导体公司中，有81家今年半年报实现盈利，业绩增长的有74家。整体来看，上半年A股半导体公司实现净利润327亿元，同比增长106.83%，增幅创历史同期新高，且大幅超越美股公司。

8．受锂电上游材料PVDF疯狂涨价刺激，联创股份年初以来股价最大涨幅超800%。其在互动平台集中回答投资者提问，又透露诸多关键信息，包括：8000吨/年PVDF一期项目首批产品已下线，技术上看PVDF具备用于氢燃料电池隔膜可能性。

【楼市】

1．住建部委托开展的《城镇家庭居民“住有所居”量化指标研究报告》称，“住有所居”面积标准宜参照底线标准。如果实际人均住房使用面积低于底线标准，就应纳入住房保障体系。报告认为，如果某城市人均住房使用面积低于20平方米，就可认定该城市住有所居面积不达标。

2．厦门市明确存量非住宅类房屋临时改建为保障性租赁住房操作规程，改造后增加保障性租赁住房不得少于50套（间）且建筑面积不少于2000平方米；改建住宅户型建筑面积不得超过70平方米，且30-45平方米小户型建筑面积不少于总建筑面积一半。

【产业】

1．上海证券报：今年以来，能源行业不断加快推进水电、风电、光伏等清洁能源项目的建设。近日从业内获悉，为将新能源电力从遥远的西部能源基地送往用能需求更大的东部，电力外送通道建设正在提速。

2．山西省吕梁市计划建设氢能与氢交通全产业链项目，力争2025年全市氢燃料重卡保有量突破3500辆、氢燃料汽车产能突破1万辆，到2030年形成30万吨制氢能力。吕梁将全面步入氢能时代。

3．巴西农业部表示，确认发现两例“非典型”疯牛病病例，根据巴西和中国签署的双边协议，巴西即日起暂停向中国出口牛肉。

【债券】

1．《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》提出，在跨境融资领域，探索建立新的外债管理体制，试点合并交易环节外债管理框架，完善企业发行外债备案登记制管理，全面实施全口径跨境融资宏观审慎管理，稳步扩大跨境资产转让范围，提升外债资金汇兑便利化水平。

2．华泰固收指出，8月以来长端利率维持震荡走势，利用超长利率债进行小波段有收效但空间有限。当前位置多空都有理由，大概率需要新的触发剂触动方向选择。继续关注二级资本债调整中机会。转债个券仍是近期债基等拉开业绩差距关键。中美利差中期仍存在收窄机会。

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资讯来源：Wind

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