前言:有乡亲留言,希望我说说工业母机(机床)的情况,如果说前期已机床为主,这个题材继续炒作的话,那么接下来一定是机床的零部件更有看点,今天就和大家分享下其中的刀具细分赛道。

本篇目录

1.来龙去脉

2.认识刀具

3.认识硬质刀具

4.行业现状

5.需求分析

6.市场前景

7.相关个股

8.使用须知

PS:重点内容加粗显示,方便加快阅读。

一,来龙去脉

为什么要关注刀具赛道?其实道理并不复杂,这就和我喜爱摄影一样,俗话说:「单反毁一生摄影穷三代」,指的就是入坑之后买镜头不计其数,实际上机床行业也一样,刀具就相当于镜头,而且还是易耗品,尤其是高端机床,对于刀具的要求比较高,所以更换高端机床后,刀具的看点在提升,本篇也是我「月度强档」的一部分。

这里要特别重申下,「月度强档」不是整个月都强势,它是有阶段性的,当然也可能压根不强势,所以大家自己呀哦仔细跟踪个股的动态,可惜的是,因为平台的规则,个股报告的部分,无法在专栏中同步提供。

二,认识刀具

刀具是金属切削机床实现切削功能的重要部件,与机床系统相辅相成。金属切削刀具是制造领域中直接参与切削的终端关键部件,其质量直接决定了机械制造行业的生产水平,是制造业提高生产效率和产品质量的重要因素。刀片是金属切削刀具实现切削功能的关键元件,具有耗材属性。



刀具可以分为硬质合金、高速钢、陶瓷和超硬材料四类,其中硬质合金刀具是全球(左)和国内(右)市场的主流刀具。

三,认识硬质刀具

1.原材料成本影响利润。

硬质合金刀具是全球市场目前的主流刀具。2019年,硬质合金刀具在全球刀具市场中占比63%,国内市场占比53%。其中碳化钨和钴粉是硬质合金刀具最主要的原材料,这部分成本占硬质合金数控刀片单位成本的40-50%,所以原料价格波动会影响产品利润。



2.行业技术壁垒明显

硬质合金刀片是技术密集型产品,其制造涉及材料、粉末冶金、机械加工、模具、表面镀膜、工业设计等多个专业学科。其制造工序长、流程复杂、关键质量控制点多,工艺控制难度大。基体材料技术、槽型结构技术、精密成型和涂层技术是硬质合金刀片的四大核心技术。

四,行业现状

1.国内刀具市场消费总额持续上升

根据QY Research数据,2020年全球切削刀具消费金额达370亿美元, 2016-2020复合增长率2.82%。国内市场方面,2020年以来,我国刀具市场增速恢复至10%以上,金额达到446亿元,2016-2020年复合增长率8.49%。随着制造业复苏,我国刀具市场需求有望持续增长。



2.刀片市场约100亿元

2019年硬质合金刀具占国内刀具市场需求的53%,2019年国内刀具市场规模约208亿元,据此估算国内硬质合金刀片市场规模在100亿元左右。硬质合金刀片可分为数控刀片、焊接刀片、普通可转位刀片和其他切削刀片,其中数控刀片是硬质合金刀片附加值最高的品类。



3.国内企业开始进入第二梯队

目前,国际刀具行业竞争格局大致分为三个梯队。第一梯队:欧美刀具企业,主导高端定制化刀具市场;第二梯队:日韩刀具企业,非定制化刀具认可度高;第三梯队:国内刀具企业,在非定制化市场逐步追赶日韩。



五,需求分析

汽车和摩托车、机床工具、通用机械和模具是国内企业切削刀具的主要应用领域。根据《金属加工》第四届切削刀具用户调查,汽车、摩托车、机床工具、航空航天、通用机械、模具及工程机械等行业用户占受调查用户比例达95.4%,其中汽车、摩托车行业样本所占比例最高,为20.9%,与目前中国制造业的行业分布相吻合。根据华锐精密欧科亿招股说明书,我国数控刀片最主要的下游应用领域包括通用机械、汽车和模具等。



六,市场前景

数控刀片的市场空间主要取决于我国数控机床的存量规模和开工率。数控刀片在切削工作中需数小时更换一次,属于工业耗材,其市场需求量与机床增量关系较小,主要取决于我国数控机床存量规模和开工率。

1.制造业景气度恢复

自2020年第二季度以来,我国PMI保持在50%以上水平,制造业景气度回升,相应的,推升通用机械、模具、汽车等行业刀具需求。



2.制造业升级,数控化率提升推动刀具行业量价齐升

随着产业结构的调整升级,我国机床数控化率稳步增长,机床数控化率从2013年的29%提升到2020年的43%。数控机床一方面造就更多高端刀具的消费,另一方面也会推动刀具整体价格的上升。

3.国产化迫在眉睫

我国刀具行业呈现高端市场受制于人、低端市场无序竞争的状态,特别是用于航空航天、军工、汽车发动机等领域的刀片产品严重依赖进口,国内企业产品在这一市场尚未形成竞争力。随着国内刀具企业持续推进研发、积累生产经验,国产中高档刀具产品品质持续提升,性能与国际巨头差距不断缩小,加上本土化生产的性价比和服务优势,国产刀具企业有望逐步在中高端刀具领域实现进口替代。

根据机床工具工业协会统计数据,2016-2019年进口刀具占总刀具消费的比重从37.17%降至34.61%,说明我国数控刀具的自给能力有所增强,进口依赖度逐步降低。



七,相关上市公司

这里强调下,每一个题材概念,老概都制作了完整的图谱系列,也就会说,我用一张图的方式把行业或者题材涉及到的亮点以及相关的上市公司名录都整理出来。

因为平台规则的关系,具体的个股我不可以进行分享,所以大家可以自己找一下,或者实在找不到的,,:概念爱好者。

后记

以上是我自己研究的方向和思路,也就是和大家一起分享下。


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