新能源板块近期波动较大,一方面由于芯片短缺导致大家预期的八月、九月新能源汽车销量可能不及预期,另一方面光伏上游价格上涨引发需求端担忧。但实际上,电池厂的排厂依然较满,下游车企始终在准备迎接新能车四季度的传统旺季;硅料价格高位震荡,下游价格容忍度提升,光伏迎来交付旺季,终端需求十分强劲。行业并不存在系统性风险,短期的扰动不改行业景气度。

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8月新能源车销量同比高增

9月4日中国汽车产业发展(泰达)论坛上工信部副部长辛国斌表示,1-8 月新能源汽车产销预计超过 170 万 辆(1-7 月累计销量 148 万),同比增长两倍(1-7 月累计同比增长 197%),市场渗透率超过 10%。比亚迪公布 8 月销量为 6.9 万,同/环比分别+86%/+19%,创历史新高。造车新势力销量同比持续高增,蔚来/理想/小鹏8月销量分别为 5880/9433/7214 辆同比分别+48%/+248%/+172%,环比分别26%/+10%/-7%,其中蔚来汽车表示马来西亚、南京等地疫情导致个别零件供给受限影响其 8 月交付量。缺芯导致热门车型库存不足引发销售递延,造 成行业批零同步承压。行业库存深度的压缩终将得到回补,多家主机厂表示将于近期开始回补库存,补库行情值得期待。

峰谷电价新方案陆续开始落地,利好光伏和储能

继 7 月末发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通 知》后,宁夏、广东率先于 8 月底公布新版分时电价方案,峰谷价差如期拉大,新电价方案将于 10 月 1 日起执行,价差已经足够用户侧电化学储能项目在没有其他额外收入的情况下实现 5-6 年回本,如果后续通过逐步完善的电力辅助服务市场获得额外收入,则回本周期还将缩短。峰谷价差扩大结合整县推进政策,望显著激发分布式光伏项目开发积极性。

硅料供应紧张,产业链价格延续涨势

据 PVInfoLink公众号数据,多晶硅致密料本周涨3元/kg至208元/kg;多晶硅片涨0.12元/片,单晶硅片158/166/210mm 分别涨 0.02/0.01/0.12 元/片;多晶电池片本周涨 1.1 分 /W 至 0.848 元/W,单晶电池片 166mm 涨 1 分/W 至 1.05 元/W,光伏玻璃本周分别涨 1/3 元/m 2。近期供应链中游硅片、电池、组件企业的开工率逐步回升,支撑硅料需求增加,使得硅料供应紧张。近期硅片、电池片以及辅材的价格持续上调,使得组件厂商开始酝酿涨价,以保持合理利润水平。

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来源:魔都资产管理人

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