周一(9.13),两市股指走势分化,沪强深弱格局重现。据Wind数据显示,截至当日收盘,上证指数涨0.33%,站稳3700点,深成指下跌0.45%,全天萎靡不振,创业板指早盘冲高后回落,全天报跌1.17%。

量能方面,两市全天成交额达1.46万亿元,为连续39个交易日破万亿。北向资金当日呈现净卖出状态,当日净卖出约38.24亿元。

数据及截图来源:Wind,9月13日沪深两市行情

行业板块方面,“煤飞色舞”主导行情,周期股现批量涨停。磷化工股批量封板,海运、风电板块大涨,半导体、餐饮旅游、光伏板块调整。

近期周期股可谓一时“风光无二”,不仅涨幅较大,且包含的行业、个股数量众多。这在基本面上又该如何解释呢?

海外方面,美元指数开始有所反弹,这也导致了美股开始回调,上周海外市场整体趋于弱势。这或也促成了A股之前的热门板块表现较为平淡的局面。

而市场早前预期的A股大小盘股表现将有所分化其实并不明显,整体的分化更多的还是体现在行业和板块上,近期又以周期股的表现最为亮眼。

在国内双碳预期不减的背景下,市场近期预计缺电的局面或仍将持续,同时预计大宗商品涨价势头不减,本月也是传统的“开工旺季”——三大因素直接造成了周期板块的再度上行。

除此之外,房地产虽属于广义上的“周期板块”,但近期某龙头房企事件继续发酵,叠加地产销售超预期下行,而政策放松迹象仍然无迹可寻,表现也略微落后。

从当前市场环境来看,随着中报披露期的结束,市场也进入短暂的热点真空期。随着近期成交量不断放大,叠加市场热点的相对缺乏,结构性行情有望持续。

当前热门赛道资金可能不断外溢到底部的板块和个股,对于我们来说,现阶段就配置上一方面可以关注短期有变化,或有“政策催化”的行业机会,另一方面也可以关注潜在的“高低估值切换”机会。

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