量化基金火了！这几只绝对收益基金了解一下

最近大盘重上3700点，周期股满屏涨停，交易量持续放大，但手里咋还是没赚到钱呢？

在今年市场两大疑难，结构性行情+震荡，基民的心情也跟着净值变化一路过山车，涨涨跌跌，起起伏伏。过山车不想坐了，只想求个稳健收益，有没有好方法？

来吧，上对冲绝对收益型基金，也是今年大火的量化基金类型之一，戳《不怕市场波动，5只靠对冲悄悄获得正收益的绝对收益基金！》

这种震荡市，可太适宜对冲策略，今年以来表现优秀的多空对冲策略基排行榜：

一、量化对冲基金 怎么赚取绝对收益？

提到“量化对冲”，往往最先浮现在脑海的，是索罗斯这样的资本大佬做空市场的神秘，对普通基民只是江湖上的传说。

所谓“量化对冲”，通俗的讲，就是通过多因子模型和历史数据分析，运用对冲等多种策略工具进行套利。

什么是“绝对收益”产品呢？“绝对收益”并不一定是保本的意思，而是通过股指期货的对冲手段，降低与股票、债券市场波动的相关性，将市场波动的风险过滤掉，以实现长周期、低风险的绝对收益的目标。

而“对冲策略”就是帮助实现这种剥离市场风险的方式之一。即在使用量化多因子买入股票组合的同时，做空股指期货从而对冲掉大盘波动的风险。

举个例子，比如某一天所投资的股票组合下跌2%，沪深300指数下跌5%，基金经理买入沪深300股指期货，那么当日对冲策略收益就是（-2%）-（-5%）=3%，这样在大盘下跌时还可以获得3%的正收益。

所以，对冲绝对收益策略基金，本质上是一种低风险产品，适合风险偏好较低的投资者，尤其是震荡市场行情下追求正收益、避险的资产配置策略。

二、对冲绝对收益策略与固收+的区别

说到绝对收益类的产品，去年以来“固收+”成为网红爆款基金，两者有啥区别呢？

固收+，顾名思义就是由固定收益+浮动收益两部分组成，其中大部分资金用来投资稳健型的债券，其余部分为了提高收益往往投资到权益类产品上，通过在股票、债券市场上进行长期资产配置获得更高的收益。

“对冲策略基金”和“固收+”基金，基民应该选择哪个呢？不妨听听专业人士怎么说：

今年两只产品排前5、嘉实绝对收益策略和嘉实对冲套利的基金经理金猛在支付宝直播间时回答了网友这个问题。

他认为，“固收+”产品业绩跟股票、债券市场行情直接相关，一旦股市波动甚至下跌，投资收益就容易变成了“固收-”。相比之下，绝对收益基金与股票市场相关性极低，基金净值受市场涨跌波动影响小，通过买入股指对冲掉了市场波动的风险，即使大盘下跌也力求获得正收益。

简而言之，就是“固收+”受市场波动影响较大，与股市债市关联性大；量化对冲基金受市场波动的影响更小，更适宜震荡市、收益更稳定。

三、绝对收益基金该怎么选择？

量化策略基金主要分为指数增强和对冲策略两大类。根据券商研报梳理，量化基金今年收益表现优秀，多数量化基金在震荡行情下取得正收益，其中对冲策略基金最高收益率超过7%，而增强风格基金最高市场收益率接近20%。

我们以全市场第一只量化对冲基金——嘉实绝对收益策略基金（代码000414）为例，成立时间较长、穿越熊牛行情，业绩始终保持靠前的排名：

从wind数据来看，自2013年1月成立以来，总投资收益率44.6%，最近3年投资收益23.27%，最近一年收益率9.05%。特别是在今年A股震荡行情下，跑赢沪深300指数超11%。

随着市场对这类“小众”基金的认知，发现嘉实绝对收益的规模在二季度也大幅增长，受到资金追随，且这类往往是机构的心头爱：

没办法，震荡市绝对收益它稀缺啊。之前说过，这类对冲策略基金为了对冲策略的发挥（股指期货有合约期限），一般都是3-6个月定期开放的设置。不是想买就能买。

目前开放申购的是嘉实绝对收益与富国量化对冲：


从成立时间和牛熊周期考验上来看，嘉实绝对收益成立时间更长。嘉实有两只产品在这个方向布局，都有同一位基金经理管理，业绩都不错。说明专设的增强风格团队实力。

嘉实绝对收益自2019年以来任意开放期进入持有至今均为正收益，最大回撤不足2%，稳得一波，有点厉害。

该产品每三个月开放一次，本次打开期是9月10日-16日，关注绝对收益的基民，可以留意。
基金经理金猛在直播中还分享，从历史数据来看，持有一年期的嘉实绝对收益获得正收益概率是100%。需要提示的是，投资者持有绝对收益型产品的时间越长，获得高的回报可能性就越大，适合低风险的投资者进行长期配置，或者在市场波动阶段作为避险资产进行投资。
总体看，对冲绝对收益策略基金，与波动市更配！

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