沪深300指数是很多基金的参考基准,能够连续跑赢沪深300指数,不是一件容易的事。
行情好的时候,某一年或某几年跑赢沪深300指数,比较容易做到;
但如果想连续5年跑赢沪深300,很难。
我看了一下数据,2016至2020年连续5年里,沪深300指数涨39.67%,年化涨幅为6.91%。分年度看,2016/2018都是跌的,分别下跌11.28%/25.31%,2017/2019/2020这3年都是上涨的,涨幅都超过20%。
最近5年沪深300指数的涨幅分别是:
2020年,27.21%
2019年,33.59%
2018年,-25.31%
2017年,21.78%
2016年,-11.28%
如果只是买沪深300指数,持有5年年化回报有约7%,可以跑赢通货膨胀;
如果定投沪深300指数,回报会更高。
在2016至2020年的连续5年里,2646只基金中仅有45只基金每一年都跑赢了沪深300,比例不到2%。如下表。(可点击放大查看)
从年化回报看,2016-2020这5年年化回报超过30%的基金有5只:易方达中小盘(现在改名为易方达优质精选混合,年化33.01%)、景顺长城鼎益混合(年化32%)、易方达消费行业股票(年化31.96%)、景顺长城新兴成长混合(年化31.15%)、工银文体产业股票(年化30.22%)。
年化回报在20%-30%的有17只,其余23只年化回报在10%-20%。
从基金名称和持仓,我们可以看出,这45只基金的重仓主要是白酒、医药等大消费、蓝筹股。
今年这些基金的表现普遍没有过去几年那么好,都遭遇了回撤。
今年来截止到2021年9月14日,沪深300指数跌5.64%,5只过去5年表现最好的基金,除了一只外,其他的都是跌的。
如:易方达优质精选混合,-13.04%;景顺长城鼎益混合,-16.34%;易方达消费行业股票,-17.90%;景顺长城新兴成长混合,-15.96%;工银文体产业股票,5.26%,是唯一正收益的基金。
从最大回撤看,最大回撤低于20%的只有一只基金——易方达安心回馈混合(-12.44%),最大回撤在20%-30%的有12只,最大回撤在30%-40%的有22只,最大回撤超过40%的有10只,银华和谐主题混合的最大回撤甚至有50.37%。
我们再来看看一个综合指标——卡玛比率。
卡玛比率是年化回报和最大回撤的比值,取正数。
卡玛比率越大越好,对于很多基金来说,卡玛比率超过1,就说明年化回报大于最大回撤,性价比很不错。
45只基金中,卡玛比率超过1的有4只:工银文体产业股票、易方达安心回馈混合、易方达中小盘混合、泓德远见回报混合。
它们今年来的涨幅分别是:工银文体产业股票,5.26%易方达安心回馈混合,8.25%;易方达中小盘混合,-13.04%;泓德远见回报混合,-7.51%。
总体来看:
1,在2016-2020连续5年里表现超过沪深300指数的基金,少不了重仓配置白酒、医药;也正是因为重仓了白酒、医药等股票,在2021年风格转换的行情里,这些基金普遍失去了往日的光芒。
2,这45只基金中,目前来看综合表现最好的是——工银文体产业股票、易方达安心回馈混合。它俩的卡玛比率都超过了1,今年都是正收益,只是工银文体产业股票的规模太大了,超过了100亿。
3,在2021年,45只基金可能有不少就掉队,跑不赢沪深300指数了,我们到时再看。
4,长期定投沪深300指数、甚至比沪深300指数表现更好的基金,是一个值得尝试的投资方式。
注:以上数据来源于东方财富,基金规模数据和基金经理数据截止到2021年2月28日。
风险提示:
本文所列基金属于高风险产品,购买前请清楚自己的风险承受能力;基金过往历史业绩不代表未来业绩;基金投资有风险,参与需谨慎;本文不构成投资建议,只供投资交流。
- 工银文体产业股票A(001714)
- 易方达优质精选混合(QDII)(110011)
- 易方达安心回馈混合(001182)
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