施成
国投瑞银基金
基金经理
问：昨日新能源板块出现调整，主要原因是什么？未来行业前景如何？
施成：午间从市场消息面了解到，锂，镍，铬的价格太高，有供应瓶颈，所以工信部要推动发展，我理解的意思是要鼓励国内对这些资源的进一步开发。
但也看到部分观点，将其理解成了“集采”。虽然我觉得市场有一些各种各样的理解也很正常，但就以锂为例，从供应上来看，这种就不可能集采。
根据之前的数据，我们使用的锂有80%以上是海外进口的，当然现在这个比例可能有些差别。但国内的量差不多就10%多一点，那集采的话，总不见得去国外，去澳大利亚、南美、智利去搞集采吧，不太合逻辑。
另外，很多行业的价格上涨，政策上确实可能会出现调控，但改变不了客观的供求规律，该涨价、该跌价都还是会有变化，当然他会影响一些情绪，对价格可能也会有一些影响，比如不能囤货。
同时，从行业逻辑上来看，其实对于新能源上游的价格，政策管控会非常少，毕竟管控了，价格低，利润少，扩产的意愿就没没那么强烈，产业外的资本涌进来去做这个的意愿也会变低。
昨天工业硅也有所调整，也和之前云南能耗管控的一个消息有关，大致内容是之前限制90%以上的工业硅产能不让开工，但现在可能又不执行了。
相关消息影响也相对有限，毕竟本身也不太可能限制90%以上。受电力紧张影响，工业硅产能确实可能有些压缩，但不至于到90%以上，但市场就觉得可能会影响光伏后续的产能。
昨天还有个消息，说是未来每个省都会有能耗指标，但用新能源就可以突破。相关消息我们是这么看的：
一是新能源发的电会更值钱，二是新能源相关的高能耗企业，尤其是上游，他的利润能支持他买新能源发的点，因此在这点上利润从运营商到光伏上游的传导是非常顺畅的，明年光伏和风电的装机会有所增长，运营商的利润也会上行。
总的来说，对行业整体我们还是很乐观的，我们看到的是机会。
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