A股市场的震荡,促使今年以来固收+产品受到热捧——Wind数据显示,今年来,全市场新成立的公募基金产品已突破1000只,共计1003只;其中新成立的“固收+”基金(偏债混合型基金)有224只,占比22%(数据来源:Wind,以上数据截至2021年8月3日)。由此可见,今年基金公司对于“固收+”基金的布局势头可见一斑。

从过去10年(2011/7/1至2021/7/1)业绩表现来看,偏债混合型基金平均收益率连续十年为正,显示其较强的抗跌性。统计区间内,沪深300指数上涨了71.48%,债券指数上涨了55.68%,而偏债混合基金指数上涨了99.97%。不难看出,偏债混合型基金指数展现了长期走势较好、波动较低的优势。

从容面对震荡市场,这只固收+基金“真香”

数据来源:Wind,数据区间2011年7月1日至2021年7月1日。指数的表现不代表未来,也不代表基金的业绩表现,不构成基金未来业绩的保证。

这也是 “固收+”基金今年受到市场资金热捧的根本原因——此类产品指向稳健投资需求。相较于纯债基而言,“固收+”通过配置优质债券来获取市场的相对收益,以此形成产品的“安全垫”,并通过配置弹性更大一些的权益等资产来力争“+”的部分收益增强。

目前,公募基金越来越趋向于给固收+产品配置采取“1+1”的模式,即一位债券基金经理与一位权益基金经理,共同管理一只“固收+”。

但需要注意的是,”1+1”风格的投研配置不是简单的“优配优”,要考虑这只基金本身的定位,比如是平衡型还是增强型。通常来说,债券类配置需要在一定时期给权益资产提供一些流动性安排,这就需要两位基金经理的投资理念高度一致,配合非常默契,否则反而容易事倍功半。

也就是说,固收+需要基金经理强强联合,更需要团队内投资理念一致、配合默契——汇添富就是这样一家选股实力突出、团队作战优势明显的公司。

首先,作为业内公认的“选股专家”,今年7月13日,汇添富获得了“金基金偏股混合型基金十年期奖(汇添富价值精选混合)”、“金基金偏股混合型基金五年期奖(汇添富消费行业混合)”的权威大奖,足以说明其在选股领域的竞争力。(评奖机构:上海证券报)

而高默契度、配合度的团队作战风格,也是汇添富历来为人称道之处。

汇添富基金经理刘江认为,精选个股的背后,离不开深入的研究。“大家看到的基金净值只是树的枝叶,影响它的其实是地下的根。我们做的研究是作用在根上的,研究得越深,根扎得也就越深,枝叶的长势也就越好。”刘江表示。

此外,汇添富突出的选股优势,是做好“固收+”的加法的关键。凭借突出的主动选股优势,汇添富基金在“固收+”领域树立了自己良好的口碑,并收获了累累硕果。自汇添富开始精耕“固收+”产品起的8年多来,不管是股票投资上限20%、30%还是40%,汇添富都有业绩亮眼的代表产品:

从容面对震荡市场,这只固收+基金“真香”

数据来源:各基金2021年中期报告,截至2021/6/30,基金的过往业绩不预示未来表现;各产品历年业绩见文末。

在汇添富的固收+布局图谱中,去年成立的汇添富稳健添盈一年持有混合(代码:010045),可谓是倾注了汇添富心血的精品之作。该产品自成立以来,在年初以来行情震荡较大的情况下,仍然取得了亮眼的业绩:

从容面对震荡市场,这只固收+基金“真香”

数据来源:基金2021年中期报告,截至2021年6月30日; 基金的过往业绩不预示未来表现

这只基金的权益基金经理刘江,具有十年证券基金从业经验,其中投资管理年限6年。刘江自2011年硕士毕业后即加入汇添富,是公司自主培养的优秀基金经理。刘江先生长期深耕医药行业,对医药行业格局和趋势有深刻洞察。

刘江实力过硬,拥有清华大学工学学士与硕士学位、德国亚琛工业大学硕士学位,在行业和公司研究上都具有扎实的基本功,注重公司业绩增长的逻辑稳固性和长期性,同时高度重视投资组合回撤管理。

刘江的代表产品业绩十分亮眼,其管理的汇添富医疗服务混合和汇添富全球医疗(QDII)(人民币)均取得了不俗的成绩,其中汇添富医疗服务混合,在2015年市场高点成立,至今仍然取得了157.20%的收益:

从容面对震荡市场,这只固收+基金“真香”

数据来源:基金2021年中期报告,截至2021年6月30日; 基金的过往业绩不预示未来表现。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。

汇添富稳健添盈的固收部分,则由基金经理徐一恒负责。徐一恒是武汉大学金融工程学硕士,拥有11年证券从业经历,投资管理年限超6年;2010年加入汇添富基金,曾任宏观与利率分析师、信用分析师。

徐一恒的经验丰富,经历过完整的债券牛熊市,擅长基本面与数量分析结合的投资研究方法,对宏观经济、大类资产配置和信用分析具有深入理解;投资风格稳健,适应宏观基本面驱动的大波动投资环境,擅长半定量组合管理,以精选个券的配置型仓位力争获取组合的基础收益,以大波动操作的交易性仓位力争获取组合收益增值,在严格的止损限制下,力争实现组合的持续收益。

除了靠谱的两位基金经理强强联手之外,这只基金设有一年最短持有期,兼顾了收益性和流动性。这样,通过持有期的强制约束,“用时间换空间”,有利于保持基金规模的稳定性,减少频繁申赎造成的干扰;同时也照顾了流动性需求,一年最短持有期较为符合多数投资者的流动性需求。

总而言之,作为汇添富固收+的精品之作,汇添富稳健添盈(代码:010045)的表现,值得投资者拭目以待!

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。汇添富稳健添盈一年持有混合属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金对每份基金份额设置一年的最短持有期限,在最短持有期内基金份额持有人不能提出赎回申请。汇添富固收+代表产品历史业绩数据:汇添富多元收益债券A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:3.30%/1.27%、0.70%/-4.14%、28.99%/11.05%、14.19%/4.33%、1.46%/-2.59%、4.29%/-0.87%、0.49%/1.78%、11.20%/4.79%、13.67%/2.62%、3.42%/0.70%;汇添富双利增强债券A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:9.25%/5.72%、14.12%/4.87%、1.92%/4.26%、4.74%/4.25%、1.79%/4.25%、9.98%/4.25%、9.30%/4.25%、1.80%/2.11%;汇添富双利债券A由汇添富保本2014/1/27转型而来,转型以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:21.75%/5.71%、14.31%/4.19%、-0.88%/-1.63%、4.91%/-3.38%、-2.15%/4.79%、16.76%/1.31%、13.21%/-0.06%、3.77%/0.65%;汇添富可转换债券A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:-1.60%/-90%、0.91%/3.13%、-1.41%/-2.1%、82.23%/46.72%、-14.43%/-17.34%、-9.99%/-9.86%、11.26%/1.23%、-9.95%/-2.54%、33.33%/21.34%、20.77%/6.25%、5.38%/2.99%;汇添富年年泰定开混合A成立于2017/4/14,成立以来各年度与2021上半年业绩及基准表现分别为6.16%/3.33%、4.58%/1.52%、10.16%/10.89%、13.35%/7.88%、 0.79%/1.92%。汇添富年年丰定开混合A成立于2017/4/20,成立以来各年度与2021上半年业绩及基准表现分别为5.61%/4.06%、-1.17%/1.52%、11.64%/10.89%、 14.77%/7.88%、 -0.72%/1.92%。汇添富年年益定开混合A成立于2017/5/15,成立以来各年度与2021上半年业绩及基准表现分别为3.37%/3.41%、1.82%/-1.23%、9.52%/8.26%、15.30%/5.32%、0.02%/0.73%;汇添富添福吉祥混合成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:5.65%/0.49%、-1.15%/-1.23%、9.4%/8.26%、11.57%/5.32%、6.58%/0.73%;汇添富睿丰混合(LOF)A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:2.41%/0.19%、1.5%/-1.23%、6.2%/8.26%、16.64%/5.32%、1.60%/0.73%;汇添富民安增益定开混合A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:2.63%/1%、7.16%/10.59%、19.58%/7.88%、5.71%/1.92%;汇添富盈润混合A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:5.73%/0.16%、-0.56%/-1.23%、14.67%/8.26%、14.53%/5.32%、3.74%/0.73%;汇添富民丰回报混合A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:2.96%8.41%/8.26%、22.73%/5.32%、11.19%/0.73%;汇添富弘安混合A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:1.73%/0.85%、/0.2%、4.19%/-1.23%、4.37%/-4.88%、3.38%/11.14%、12.22%/8.04%、2.10%/0.74%;汇添富熙和精选混合A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:0.65%/-3.74%、10.77%/11.14%、28.33%/8.04%、10.58%/0/74%;汇添富稳健增长混合A成立以来各年与2021上半年业绩及基准分别为:19.23%/3.58%、7.91%/0.95%。数据来源:基金各年度年报及2021年中报,截至2021/6/30。刘江目前管理的同类基金情况如下:汇添富医疗服务混合成立于2015/6/18,2016-2020各年度业绩及基准表现分别为-16.51%/-8.44%、12.86%/8.48%、-8.49%/-17.22%、45.95%/21.30%、68.12%/34.41%,2021年上半年业绩及基准表现分别为23.18%/7.74%;汇添富全球医疗混合(QDII)成立于2017/8/16,2017-2020各年度业绩及基准表现分别为4.51%/4.94%、-11.65%/-7.81%、30.17%/22.05%、59.75%/21.61%,2021年上半年业绩及基准表现分别为34.64%/7.79%;汇添富3年封闭配售混合(LOF)成立于2018/7/5,该基金2021/8/3转型为汇添富核心精选混合(LOF),该基金由刘江、杨瑨、何旻、刘伟林共同管理,转型前2018-2020各年度业绩及基准表现分别为2.90%/-5.03%、5.89%/21.41%、10.70%/16.22%,2021年上半年业绩及基准表现分别为4.00%/0.49%;汇添富科技创新混合A由刘江、马翔共同管理,成立于2019/5/6,2019-2020各年度业绩及基准表现为22.78%/9.00%、71.25%/37.75%,2021年上半年业绩及基准表现分别为12.00%/8.65%;汇添富稳健添盈一年持有混合成立于2020/9/10,成立以来业绩及基准表现为6.15%/3.68%;汇添富高质量成长精选2年持有混合成立于2020/12/2,成立以来业绩及基准表现为s2.80%/5.22%;以上数据来自各基金各年年报、2021年中报,截至2021/6/30。汇添富稳健添益一年持有混合成立于2021/1/20;汇添富高质量成长30一年持有混合成立于2021/2/9;汇添富稳进双盈一年持有混合由刘江、徐一恒共同管理,成立于2021/2/9;汇添富成长先锋六个月持有期混合成立于2021/8/3,前述基金截至2021年二季度末均未满六个月,无依据法律法规及监管规定可披露的业绩。徐一恒目前管理的同类基金情况如下汇添富稳健收益混合A成立于2020/7/23,成立以来的业绩及基准分别为:2.58%/1.46%、 -0.28%/0.95% ,该基金由刘伟林、徐一恒共同管理;汇添富年年泰定开混合A成立于2017/4/14,成立以来各年度与2021上半年业绩及基准表现分别为6.16%/3.33%、4.58%/1.52%、10.16%/10.89%、13.35%/7.88%、 0.79%/1.92%, 该基金由郑慧莲、徐一恒共同管理。汇添富年年丰定开混合A成立于2017/4/20,成立以来各年度与2021上半年业绩及基准表现分别为5.61%/4.06%、-1.17%/1.52%、11.64%/10.89%、 14.77%/7.88%、 -0.72%/1.92%。汇添富年年益定开混合A成立于2017/5/15,成立以来各年度与2021上半年业绩及基准表现分别为3.37%/3.41%、1.82%/-1.23%、9.52%/8.26%、15.30%/5.32%、0.02%/0.73%。汇添富稳健双盈一年持有混合成立于2021/2/9,截至2021年二季度末未满六个月,无依据法律法规及监管规定可披露的业绩。数据来源:基金各年度年报及2021年中期报告。

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