哪两类医美公司最能吃到红利？

日前，詹佳对当前备受机构青睐的医美和白酒行业谈了自己的看法。

在他看来，有两类医美公司最能吃到红利：一类是有医药器械批文的公司，同时也要看批文是否具备稀缺性；另一类是医美终端机构。

而对于白酒，詹佳也有自己独特的方法论。除了对企业的日常跟踪外，他也会亲自购买市场上各个价位段的白酒产品，并对酒质、酒后的恢复情况做切身的体验和总结。

詹佳坦言，当前高端白酒及部分地域影响力较大的白酒成长逻辑比较顺。“市场炒作一些低端或小市值白酒公司风险是比较大的，因为小品种的经营波动比较大，股价最终还是会反映酒企的真实价格水平和销售水平。”

与很多单纯自下而上选股的基金经理不同，詹佳也十分看重自上而下的能力，他说，“大类资产配置的概念，相当于我们要考虑夏天吃西瓜，冬天吃冬笋，不要反着来，很容易伤身体。”

对于今年的大类资产配置，詹佳认为处于经济复苏，以及通胀启动的宏观环境，新兴市场股权总体表现会是不错，而在找适合配置的股权时，要找一些能传导成本上升压力的公司，这样才能抵御通胀。

所以今年詹佳很看重to c类公司，因为这些公司有比较好的成本转嫁能力。“一些中游的to b公司的议价能力可能没有这么强，碰到通胀环境，to b的公司今年压力可能比较大。”