消费年后至今还“一直趴着了”、“被按在地上反复摩擦”,消费板块的风口还没有起来,处于“等风来”的状态。
随着民众收入水平的提高和中产阶级的崛起,消费升级是趋势,消费板块作为长牛板块,不少基民还是很关注的!虽说今年整体来说消费表现不好,临近国庆节,消费时不时又要跳出来“表现”一下,让人们会思考消费是短期反弹还是反转。反弹还是反转,也没有人能准确预测。
今年相关政策影响,经济增长不达预期,疫情局部反复,市场对其信心不足。短期消费还会跌多少,跌多久不知道。目前消费股已大幅调整,安全边际较春节前更高,但仍整体来说算不上便宜。
我们要做的就是配置,有持仓的基民就“卧倒”吧;没有持仓的基民适当关注一下。
买吧,下跌空间可能还会有;
不买吧,也有可能涨上去,面临踏空的境地。
对于风险承受能力强的投资者:采取“底仓+定投”方式;
对于一些稳健性投资者:可以等消费相关指数到了估值合理或低估状态,再去布局;
当然低估是个区间,即使低估还是可能继续跌,所以在低估区间,底仓和定投方式还是比较适宜的。
消费分类:
主要消费:日常生活中必备消费品,包含食品饮料、柴米油盐、家庭和个人用品等。不管经济周期怎样,你都要消费。
主要公司:
猪肉股票今年下跌不少,有些股民开始跃跃欲试,打算抄底猪肉股。
9月23日,顶流基金经理谢治宇的兴全合润和兴全合宜同时恢复了大额申购,是否释放出他认为白马股赛道已经到达了阶段性底部的信号?而值得对比的是,近期,不少涨幅较大的绩优基金限购了。
可选消费:刚需消费以外的其它消费,如汽车、家用电器、旅游、酒店、传媒、奢侈品等。
主要公司:
几个主流指数及细分行业指数:
Wind 数据截至2021.9.24
01、上图中红色的消费类指数都是高估。
上证消费80指数:包含医药卫生,大消费主题下会包括医药,所以有的主动型消费类基金前十大重仓股有时会包含医药个股;
02、从目前的国内情况来看,主要消费收益会更好一些,但发达国家是可选消费收益更高,这个与经济发展水平直接相关联的;
03、消费细分子行业的指数不少:
涉及白酒、食品饮料、汽车、家用电器、大农业、传媒、电子等,
近5年和3年表现最好的消费子行业指数收益排名:
中证白酒>中证酒>国证食品>中证食品饮料
消费的主动型基金经理:
着眼于消费且业绩优秀的消费基金经理:
李晓西、孟昊、萧楠、王宗合、胡昕炜、焦巍、韩威俊等。
下图附有:
近3年年化收益率表现较好的一些消费类基金,
规模:2~100亿;
其中不乏新面孔,如18年10月31日接任华安安信消费服务的王斌,截至9月24年,近3年涨幅达308.68%。
Wind 数据截至2021.9.24 (近3年表现优异的部分主动型消费基金)
言归正传了,消费投主动基还是被动基好?
1、主动型基金好还是被动型消费基金好些,不能一概而论,还是看个人偏好。
如果单从收益排名上看:
可能主动型基金会更好,消费综合指数会存在分化的情况,主动型基金的话,通过基金经理优选个股能获得超越指数类的平均市场收益。
如果自己的风险承受能力较强:
中证白酒
中证酒
国证食品
中证食品饮料
这4个指数近3年、近5年的年化收益率都是超过20%,低估买入、承受高波动,基金拿得住就好。目前这4个指数虽然经过一段时间的回调,但是还是比历史上80%以上的价格贵。
2、对于挑选主动型消费类基金经理,上文已有提及一些资历较深且业绩优秀的消费基金经理。
另外,不必太拘泥于一些资历深的基金经理,年轻的“黑马”基金经理、规模在2到100亿之间的基金也可以适当留意一下。
如理工男学霸王斌的华安安信消费服务,基金业绩出类拔萃,基金经理是一方面,背后的基金公司的投研团队也是功不可没。
3、个人建议不要买太大规模的消费类主动型基金,基金盘子太大,收益很可能上不去。
优选2-100亿的基金规模可能会更好,规模小些的股票,在打新收益、市场风口转换、调仓换股、创造超额收益方面还是很有优势的。
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