今天虽然上证指数表现不佳,但沪深两市成交额连续第47个交易日超过1万亿元,同时白酒板块是今天的最大亮点。贵州茅台一度涨停,收盘大涨9.5%,五粮液泸州老窖古井贡酒等白酒股股纷纷涨停,并带动部分消费板块上涨。市场上仅有的两只酒类指数基金,招商中证白酒指数基金收盘估值大涨6.08%,鹏华酒指数基金收盘估值大涨6.17%。调整了3个多月的白酒突然上涨,让很多基金投资者蠢蠢欲动,那么酒类基金都有哪些,有什么区别又该如何选择呢?今天我们就来聊一聊白酒主题基金。

一、白酒是大消费的最终信仰

招商中证白酒指数基金的基金经理侯昊,在一次访谈中曾说过,大消费是a股的最终信仰,而白酒是大消费的最终信仰。通过白酒、大消费以及整个a股的历史走势来看,确实是这样,白酒确实是大消费的龙头。另外,我们再看各类消费主动基金和消费指数基金,从基金实际持仓来看,白酒几乎都是重仓。

二、大消费指数基金

消费行业的指数基金有很多,比较热门并且收益较高的几只消费指数基金如下:

160632鹏华酒A

161725招商中证白酒指数基金

160222国泰国证食品饮料

001631天弘中证食品饮料

501090华宝中证消费龙头

008975富国中证消费50

000248汇添富中证主要消费

1、从基金的具体持仓来看:

招商中证白酒指数全部是白酒,鹏华酒主要是酒其次是啤酒等其他酒类,食品饮料酒类也是绝对的重仓,消费龙头、消费50和主要消费中白酒也都是重仓,但是占比明显下降。(其中一部分是联接型基金,持仓显示不全,想了解基金具体可自行查阅)

2、从基金历史业绩来看

虽然白酒近期调整了3个多月,调整幅度较大,但近一年仍有30%的收益,其他消费指数基金也都是正收益。另一方面看,几只消费指数基金的阶段性收益差距还是比较大的,虽然选对赛道很重要,但是具体消费指数基金的挑选也很重要,直接决定了你的收益大小。

三、主动消费主题基金

除了消费指数基金外,市场上还有很多主动型消费基金,相对指数型消费基金,主动型消费基金持仓更为复杂一些,大致可分为两类。

第一类为纯粹消费型的主动管理基金,其基金持仓的股票都是消费行业的。

比较热门的代表基金有萧楠的易方达消费行业股票,胡昕炜汇添富消费行业混合,王园园的富国消费主题混合等。从基金持仓来看,基本都是均衡配置,大多持仓酒类、食品饮料、白色家电以及其他消费细分行业。不同风格的基金经理行业配置仓位不同。

从阶段收益情况来看,略有差异但是差距不是很大。今年来收益都在12%左右。和消费指数基金相比较,除了没有跑赢两只酒指数基金,比其他的消费指数基金还是要强一些的。

另一种是偏消费类的主动管理基金。其基金持仓的股票绝大多数都是消费行业的,有少部分为泛消费行业的。

比较热门的有张坤的易方达优质精选混合(之前叫易方达中小盘)、刘彦春的景顺长城新兴成长、焦巍的银华富裕主题混合、郭睿的中欧主题消费、韩威俊的交银消费新驱动股票等。从基金持仓来看,都是以酒类、食品饮料、家电、农业等大消费为主要持仓,然后配置了部分医药、消费电子等泛消费领域,甚至还有配置小仓位的券商等其他非消费行业股票。

从历史阶段业绩来看,由于该类型的消费主动基金灵活性加高,持仓差异性较大,所以会有一定幅度的偏离行业走势。整体来看,近一年收益高的如焦巍的银华富裕主题和交银消费新驱动能达到30%,郭睿管理的中欧主题消费近一年收益为-14.11%,也是该篇文章中唯一的一只近一年收益为负的消费主题基金。郭睿近两年因轻仓甚至不配置白酒而声名鹊起,但是之后一蹶不振。

四、逐日学基金总结:

投资基金最简单的方法就是选择优质赛道,坚持持有稳赚行业赛道增长的钱。比如消费、比如医药等。挑选好的行业主题基金,为的是能够在赛道中脱颖而出,赚取超过赛道平均收益的钱。但是,选不好也会跑不赢赛道,甚至亏损。就拿消费行业来说,近几年白酒是绝对的龙头,但是涨幅很大,后面会怎样谁也不知道。如果坚定看好酒类的,酒指数基金是不二选择,如果对白酒有疑虑的还是选择靠谱的主动消费基金经理,让其择时配置,可能会更舒服一些。

你对白酒和消费怎么看,还有信心吗?欢迎留言讨论,分享你的观点。

风险提示:以上内容仅供参考,不构成任何投资建议。基金有风险,入市需谨慎。逐日学基金,每日更新分享基金知识,置顶文章有系统的基金知识分类索引,可按需查阅。喜欢的记得关注+转发,谢谢!

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