今年下半年以来，医疗板块整体是杀估值的行情。但是市场听到集采就草木皆兵，对医药集采的悲观解读可能有点过了。

消息面上先是6月23日，上海的第五批国家药品集采；再是8月中旬，安徽省医疗器械集采。两次市场都解读成影响企业盈利的大利空，相关大白马大跌。集采之下医疗行业就没有机会了吗？我不这么认为。

集采政策瞄准的是销售环节中过高的费用。同时从政策层面倒逼企业进行研发创新。可能随着时间的过去，大家都会想明白这一点。比如，最近在9月14日人工关节的国家带量采购，市场解读甚至好于预期。短期被解读为利空的政策实际上都只是对股价的扰动，不会一直延续下去。就像2018年整个医疗板块也曾经因为悲观情绪陷入过低谷，但是2019年后很快走了出来，并创出新高。所以，长期需求才是决定医疗板块核心价值的力量。

从目前看，医疗板块已经进入了底部区间。如果继续发生超跌，中长期配置价值将进一步提升。在医疗板块中，我看好的子赛道有三：一个是具备全球竞争优势的创新药像CXO、新冠疫苗和治疗用药等；第二是进口替代下的高景气中国制造&硬核科技，比如部分医疗器械、设备和医药科技；第三是和健康消费升级相关的医疗服务、医美等子赛道。

好了今天的分享先到这里，除了新能源后面每天我也想跟大家多聊聊其他关注度高的热门板块，上次的养殖和今天的医疗就是小小的尝试，希望能拓展大家的投资思路。大家可以先关注我的账号，后面再跟大家分享更多的投资心得。不知道朋友们对集采怎么看？欢迎在评论里留下你的看法。

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（以上内容为个人观点，不代表投资建议，基金有风险，投资需谨慎。）

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