新能源汽车方面，需求端来看，全球新能源汽车高速发展。预计2021年全球可达600万辆，2022年全球将超850万辆，同比增40-50%，新能源汽车。产业链供给来看，锂电产业链（正极、负极、隔膜、电解液、电池）中国公司产能领先全球，产业链布局完整。估值方面，2022年龙头普遍在30-45倍，Q2业绩普遍较好，Q3环比向上20%，2022年翻番增长。在新能源汽车高速发展过程中，锂电中游各全球龙头和锂资源龙头将充分受益。
9月缺芯影响减弱，叠加季末冲量，我们预计国内销量继续新高，欧美电动车销量环比恢复高增，我们预计国内全年销量将超300万辆，欧洲200+万辆，美国近70万辆。产业链来看，需求强劲，10月排产环比预增5%左右，下半年环比增30-40%，2022年龙头计划出货量翻番增长。
光伏观点方面，政策端来看，以中、欧、美为代表的世界各国对碳排放的重视和承诺，都将加快光伏从辅助能源到主力能源的进程；从成本端来看，光伏进入平价时代，度电成本降幅显著高于其他各项资源，光伏凭借成本优势将迅速替换传统火电资源。从产业端来看，光伏各环节中，中国企业市占率都领先全球。预计2021年装机160-170GW，同比增加25%，2022年仍将有35%以上的增长，看好中国光伏优质龙头成长性。
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