下半年A股市场热点轮动,军工、煤炭、锂电轮番上演行情,不少权益类基金净值也产生了较大波动。在此背景下,不少基友在评论区质疑为什么基金当日实际涨跌幅与估算涨跌幅之间的偏差,有部分投资者戏称这种偏差是基金经理或基金公司“偷吃”。

(以上图片截图自天天基金平台)

事实上,基金实际涨幅与估算涨幅还是有本质上的差别的,下面我们不妨一同了解二者的不同。

1、什么是基金的估算涨幅?

如果你在互联网销售平台购买过基金,相信你对基金净值估算和估算涨幅都不陌生。那么什么是基金的净值估算/估算涨幅呢?

要回答这个问题,我们先来了解基金实际净值与实际涨跌的公布流程~

以权益类基金为例,一般而言,在市场收盘后,基金公司将开始统计开放式基金实际涨跌幅与实际净值,统计完成后还要交由托管行复核,耗时较长,数据一般在晚间发布;且从频率上来看,基金实际涨跌幅与实际净值一般一天只发布一次(交易日时)。

那么问题来啦!在市场开盘期间,我想买入基金又无法得知涨跌幅怎么办?

噔噔蹬!盘中净值估算/估算涨幅登场。

简单来说,为便于广大基民实时了解基金涨跌幅,各大互联网基金销售平台会根据基金持仓与指数走势,并结合一定的算法计算出基金盘中净值估算与估算涨幅。由于计算逻辑可能不同,所以不同平台给出的数据可能不尽相同,甚至差之甚远。

表:实际净值/实际涨跌与净值估算/估算涨幅的区别

(特别说明:以上仅以开放式权益基金为示例,不同基金公布净值/涨跌幅的时间可能不同,不同平台的计算逻辑也可能不同。)

2、为什么估算涨幅与实际会出现偏差?

在你养基时,这些场景是不是似曾相识?

“盘中估算涨幅很亮眼,但实际涨幅不尽如人意”

“尾盘估算涨幅艰难翻红,一看实际涨幅却是跌的”

“看净值估算以为这只基金又是绿的,但是实际净值公布后,发现惊喜上涨了”

……

那么基金估算涨幅为什么会与实际涨跌产生偏差呢?主要有以下两个原因~

原因一:计算根据不同

首先,从上文我们可以得知,平台计算估算涨幅的依据是基金持仓和指数涨跌,然而除中报和年报外,基金一季报与二季报并未公布基金全部持仓,而是仅公布前十大重仓股。

前十大重仓股只是基金持仓的一部分,其余持仓个股同样会对基金涨跌有影响,这是基金估算涨幅与实际涨跌产生偏差的重要原因。

原因二:基金经理可能已经调仓

随着市场行情的变动,基金经理可能会进行调仓、降低或者增加仓位,但基金持仓情况只会在季报等定期报告中披露。

以当下时间节点为例,当前我们处于三季度末,三季度A股市场频繁震荡,热点切换明显,基金经理可能已经对投资组合做出了调整。但由于基金三季报通常要在十月中下旬公布,因此当前基金估算涨幅依旧采用二季报的基金持仓信息模拟,信息具有一定的滞后性,这也导致了估算涨幅与实际涨跌之间的偏差。

风险提示:基金有风险,投资须谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,且基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证,我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。如需购买相关基金产品,请关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。基金管理人不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

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