21世纪经济报道近日对2700名基金经理进行了筛选,通过投资时长、业绩、管理规模、投资赛道四个要点,最终筛选出了163位绩优“中生代”基金经理

这163位基金经理要求的年限在3~7年,任职期限的几何平均年化收益率超过20%,在管规模超过10亿元以上。其中几何年化收益率大于30%的基金经理有42位:下表是TOP11。

这11位基金经理有8位在我公众号里贴过标签,说明曾经多多少少写文章有提及,点击他们的名字可以查看:赵枫、丘栋荣、张仲维、周应波、李化松冯明远、李游、赵诣

杨琨、许炎、候梧没有贴标签,但杨琨在【诺安基金】可以寻到蛛丝马迹,许炎和候梧是富国基金的基金经理,其中候梧在【富国基金】里也能找到一些信息,只有许炎没有关注过,我一直提倡“好记性不如烂笔头”,本文就简单梳理一下富国基金“85后”许炎的业绩,加深一下对他的印象:


富国互联科技基金经理 许炎



19年8月卸任富国“天字辈”基金

三年跑赢沪深300指数28.2%

许炎,本科毕业于厦门大学通信工程专业,硕士毕业于交通大学管理科学与工程专业,历任券商研究所TMT行业研究员,具有深厚的科技相关行业研究积淀,基金经理年限5.09年,在管基金2只,在管规模113.45亿元,

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2016年8月至2019年8月近三年时间管理过富国“天字辈”基金富国天益价值混合A(100020),这只基金的业绩基准是沪深300指数收益率95%+中债综合全价指数收益率5%,目前的基金经理是唐颐恒。管理期间富国天益价值混合A获得了39.29%收益率,同期沪深300指数涨幅为11.09%,跑赢了沪深300指数28.2%。

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偏好新能源、半导体和医药

富国互联科技两年半两倍收益率

正在管理基金有两只,富国互联科技股票A(006751)富国成长策略混合(009892),截止当前的任职年化回报情况见下表,其中富国互联科技两年近两倍。

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前者2019年3月26日上任,后者2020年8月11日上任。前者业绩基准是中证互联网指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%,后者业绩基准是中证500指数收益率55%+恒生指数收益率(使用汇率估值折算)25%+中债综合全价指数收益率20%。两只基金都是50亿+的规模,从业绩基准看,前者是中证互联网主题行业基金,后者是偏中盘可投港股的基金。

从重仓股的对比来看,两只基金的相关度比较高,这也是看基金名称让人比较诟病的地方,互联科技这只基金感觉有点跑偏了,偏向了新能源和半导体……嘿嘿。持仓风格都是偏大盘成长风格

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许炎在基金中报中说,他当下主要投资领域集中在智能电动车、半导体国产化、AI替换人工等科技领域。

过去十年,中国主要发展的是以终端产品和互联网为主的“软”科技。当下中国,从政策引导到产业趋势,纷纷指向硬科技创新,以智能电动车、半导体国产化、AI 替换人工等科技领域当前具备广阔的成长空间。本基金主要投资领域集中在上述大空间成长行业,聚焦龙头公司,让优秀的“时代”公司给投资者丰 厚的投资回报。诚然,上述领域公司在今年上半年已经有所表现,但作为行业的 初始阶段,股价的表现也仅仅是开始,当前时刻,投资者不要在周期的、短期的机会里损耗精力,上述行业或都有 5-10 倍的成长空间,大机会时代,拒绝机会主义。

七位科技主题基金经理

持仓风格大多偏大盘成长

为了与许炎简单比较一下,我想起最近写的一篇文章——《王者归来,介绍几位科技主题基金经理》。

文中除了李进外提及了六位基金经理,他们都是国金证券2021年9月权益类投资策略报告中提及的基金池中的“科技”标签基金经理,分别是交银施罗德郭斐、易方达郑希、信达澳银冯明远、富国李元博、民生加银孙伟、汇丰晋信陆彬

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将他们与许炎放在一起,统计了一下持仓风格如下,感觉这些科技主题基金经理大多都偏大盘成长。

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七位基金经理这七只代表基金规模最大的是冯明远,达到了115.54亿元,不过今年的业绩也最好,都说基金的规模是业绩的敌人,但是在冯明远这儿不存在呀……

规模最小的是民生加银孙伟和汇丰晋信陆彬,只有30多亿,今年业绩比较拉胯的是富国基金李元博,只获得了-11.80%的收益率,很明显今年李元博踏错了节奏。

从持仓集中度来看,许炎持仓集中度本期为47.77%,在几位科技主题基金经理中属于不高不低。

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从换手率来看,许炎换手率本期为222.49%,在这几位基金经理中也属于不高不低……

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从重仓股的对比来看:七只科技主题基金70只重仓股,剔除重复个股合计出现51只个股,被5位基金经理看中的有宁德时代,被3位基金经理看中的有北方华创金山办公韦尔股份雅克科技,被2位基金经理看中的有宝信软件比亚迪东方财富璞泰来三环集团天齐锂业雅化集团

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许炎语录摘录

1、和优秀科技公司一起成长,与它们一起从小成长到大,这是我投资上最有成就感的地方。

2、我在构建组合时,遵循‘守正出奇’的想法,大部分仓位在‘守正’的个股,都是科技行业中具有比较强壁垒的公司,一小部分仓位用来‘出奇’。

3、我们过去看过许多行业增速很快,动量很足,由于无法构建壁垒,最终的结果是大多数公司反而赚不到什么钱。

4、我会从四个维度进行个股选择:1)公司的壁垒和竞争力;2)长期成长空间;3)所在行业的周期性;4)估值。对我而言重要性也依次排序。每个人看公司基本上都是这四个维度,只是方法不同,对应的排序不一样。在我的个股选择中,壁垒是第一的,其次是空间,第三是景气周期,最后是估值

5、真正让我对科技板块乐观的,是比较长的国产替代周期,由华为事件为开始,这是一个十年维度的大周期

本文参考&延展阅读:

[1]数码控许炎:结构性牛市看好科技创新类公司2019/3/14

[2]Ask Fuer 许炎访谈:科技的最大魅力是“变化”2020/1/17

[3]富国基金许炎:切身体会5G来临科技迎长期布局机会2020/1/22

[4]眼里有光,心里有火,这是你不了解的“科网捕手”许炎2020/5/7

[5]富国基金许炎:科技股投资的,是伴随优秀企业成长2020/5/7

[6]Ask Fuer访谈富国基金许炎:见证“小而美”成长为“大而美”是最有成就感的事2020/7/31

[7]这!就是许炎!业绩冠军携“富国成长策略”明日首发!2020/8/5

[8]聊透科技股的一切:是否泡沫?覆辙15年?如何选股?有啥鬼故事?2020/11/5

[9]基金业“中生代”来了!2700名基金经理,谁是翘楚?2021/9/23

最后附具体榜单如下:

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榜单来源:21世纪经济报道《基金业“中生代”来了!2700名基金经理,谁是翘楚?》;作 者:庞华玮;发表时间:2021年9月23日。

梳理的过程也是学习和加深印象的过程,写作整理不易,点个赞再走?图片

基金有风险,投资需谨慎

-完-

本文数据来源于天天基金、东方财富Choice

风险提示:如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需注意投资风险,请仔细阅读基金合同和基金招募说明书,了解基金的具体情况。

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