各位投资者,新能源因前期涨幅较多,近期行业轮动这只产品回调压力比较大。大家在评论区的声音我国庆休假期间也有看到。任何事件的发展都不会是一条直线,而是一条起伏的曲线。市场周期,大涨之后必有大跌,大跌之后必有大涨。股市如海,永远是潮起又潮落。我们不应只看到股市波动,却没有想到其中其实存在因果关系,上涨过程可能积蓄着下跌的能量,并最终导致下跌,下跌过程中可能积蓄着上涨的能量,最终导致上涨。


作为一名基金经理,我深知自己代人理财的使命,除了潜心研究搞好投资,消除部分误解和信息的不对称也是必要的环节。大家关心的具体到持仓、调仓的这些投资细节,受行业规定所限,我不能和大家细说,但是我的研究成果和产业观点可以和大家仔细聊聊。授人以鱼的同时更要授人以渔,对产业的分析更有利于我们对新能源板块有全面的认识,以此帮助大家做判断。

长城行业轮动灵活配置混合A 基金经理 杨宇

我就新能源车、光伏、储能三个方面分享一下我的看法。


新能源是目前能看到变化最大的方向,未来我会基于碳中和以及能源转型这个发展逻辑进行组合构建。未来,无论是基于产业周期还是个股竞争力,新能源行业依然能大概率实现最强的组合超额收益。上一篇我已说过在当前市场情况下,新能源板块涨幅或许已经在某种程度上透支了部分明年EPS(每股收益)增长。但从目前的估值水平对应到明年的EPS来看,新能源板块的估值依然处于合理区间,并没有出现高估情况。从当前时点来看,新能源板块仅依靠估值抬升来实现上涨虽然比较困难,但预计从2022年下半年到2023年这个阶段,新能源板块大概率还可以赚到EPS增长的钱


至于光伏,其长期空间与新能源车相比如何? 从政策托底的角度,新能源汽车未来的复合增速确实高于光伏。从远期稳态的角度来看,新能源车的空间更大。但是我认为光伏也能比较好的做投资


我个人跟踪行业的感觉是成本降低速度和产业竞争力提升速度甚至比新能源汽车那边的电池更快。如果我们不是仅仅基于政策托底的视角去看光伏的空间,而是基于光伏在整个能源市场渗透率快速提升的视角来看,最终的市场天花板也是足够高的,可能会加速碳中和的过程,甚至不仅来自于碳中和政策压力的倒逼,而是来自于它不断降本之后实现原有能源形式的替代,所以最终空间是很大的


最后说说国内的储能,市场的一致预期是今年是储能的元年应该会爆发。我觉得储能的远期应该是不用质疑的,因为未来构建新能源为基础的能源体系,储能是一个爆发点。唯一要探究的事情就是爆发时点的问题,包括这次的峰谷价差政策到底能不能刺激起足够大的储能增量。比如有些地区也有足够大的峰谷价差,但是因为其他因素没有呈现特别大的爆发。无论从国家政策的角度,还是未来必要性的角度,储能都是非常明显的趋势,所以我比较赞同市场对它的方向判断,唯一考量的就是落地上要实地跟踪。


这是我对时下几个热门板块的看法,股市潮起潮落,但是海水潮起潮落的幅度通常很有限,从兴奋到沮丧;从风险容忍到风险规避;从信任到怀疑;从相信未来的价值,到坚持现在要有实实在在的价值,投资者的情绪非常容易传染。但是这些情绪往往都是短期视角造成的,投资特别是基金投资要长远地看、冷静踏实地看,我也会继续加油,在精力能及的时候和各位沟通,感谢小伙伴的支持与理解,也感谢各位的直言和坦率,这些都是我成长的动力。

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