长城量化团队2017年底开始组建,是国内的新锐量化团队;虽然成立较晚,但团队的核心成员有着丰富的量化产品投资管理经验,历经多个牛熊周期,同时在ETF、指数增强、主动量化、智能beta上有着丰富的管理经验。

领头人雷俊曾经在南方基金工作,2017年来到长城基金,一手组建了长城量化与指数投资部。雷总是北京大学科学与工程计算理学学士,北京大学信号与信息处理硕士。简而言之,雷俊在大学阶段攻读数学专业,在研究生阶段攻读人工智能专业,量化背景扎实。同时,雷俊13年证券从业年限,6.5年基金管理年限,基金管理经验十分丰富。


长城量化团队成立以来,以alpha作为驱动力,专注超额收益为客户提供增量价值,形成了指数增强为主、其他特色量化产品为辅的产品线。同时,量化团队在吸收国内外研究成果的基础上,搭建了全自主的量化投资研究决策平台、风险控制与组合优化系统,实时组合监控系统,可以更好的满足不同客户的投资收益和风险管理需求

在股票选择上,长城基金量化团队遵循多因子选股思路,会在基础股票池中,根据相对估值、成长性、盈利质量、一致预期、交易波动等因素,根据量化指标与收益率预测,进行严格筛选。同时,从规避个股风险的角度,会对投资组合采取及时的动态控制


会通过财务数据等手段甄别个股,排除一些面临退市风险的个股。根据选股模型,会把潜在的劣质个股剔除后再进行量化模型投资。

从风险的运用和管理看,量化可以较好去改善我们的投资收益和风险的性价比。量化它比较擅长做更好的组合,这个组合在未来的收益回撤上,争取更好的性价比,它基本的波动风险跟指数差不多,但是收益可能会更好一些,这是量化能够精确控制相对指数偏离的优势。

用更加简单的思维理解量化,我认为可以把量化理解为市场的润滑剂。市场起伏波动,量化可能会通过买入一些便宜的股票,卖出一些更贵的股票,这样的操作帮我们个人投资者、基民去平滑市场。量化是股票市场的搬运工,它追求的是把收益一点一点地搬运和积累起来,帮投资者去战胜市场,争取超额回报的投资策略。

很多量化策略覆盖面比较广,除了传统多因子模型,还会去研究事件驱动模型投资策略,还有机器学习、深度学习投资策略。不同的策略会有不同的思路和出发点,但有一点是相通的,它更多只是为了利用数据找一些指标做预测,去更好战胜市场

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