10月12日,乘联会发布了9月份的新能源汽车销量,值得注意的是,在上半年一直被诟病国内销量的特斯拉,在9月达成本土交付量52153辆,同比、环比增速均超过了300%。并以56006辆的总销量位列国内新能源汽车企业销量第三,环比增长27%,特斯拉产销再创新高。

而在美股表现上,10月12日特斯拉(TSLA.US)也突破了800美元的价位,报收805.73美元,涨1.74%。特斯拉在中国的销量明显给相关投资者和公司本身带来了信心。公司CEO伊隆马斯克也在10月7日举行的股东大会上表示,有信心能保持至少50%的交付增长率,并立下了2030年实现年销售2000万辆的目标。

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上海工厂成特斯拉产业支柱

对于马斯克来说,近年来最正确也最幸运的决策,大概就是在2019年在上海建立超级工厂一事。时至今日,特斯拉上海超级工厂已经成为特斯拉快速成长的支柱,也是在全球汽车缺芯背景下,特斯拉却能反复实现产能爬坡的最大功臣。

同时,由于疫情不稳定,相较于工人成本更高的加州工厂,上海工厂在制造成本和质量上有着明显的优势,这成为了特斯拉快速占领新能源汽车市场的资本。特斯拉能在新能源汽车竞争激烈的中国市场上销量名列前茅,其最重要的特点其实是“便宜”。自上海工厂投产以来,特斯拉对主力产品Model Y和Model 3的多次降价对整个新能源汽车市场都造成了巨大的冲击,同等价位下拥有更好的性能、充电速度以及科技优势,使特斯拉在电动市场的地位难以撼动。


从三季度特斯拉整体的交付量来看,三季度公司实现总产量为23.8万辆,同比增长幅度超过64%,在全球汽车芯片短缺的前提下,公司的销量和交付规模节节攀升。随着海外疫情的缓解,汽车芯片的供应正逐步恢复,叠加特斯拉柏林工厂、德州工厂的投产、以及Model 2、Semi、Cybertruck等新车型上市,四季度特斯拉汽车交付或将再创新高,未来1-2年内的电动汽车霸主地位有望延续。

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新能源车渗透率创下新高

与往年“金九银十”的汽车销售旺季不同,疫情的影响、全球芯片的短缺确实对2021年的汽车行业产生了较大的影响。9月,国内乘用车市场零售158.2万辆,同比下降17.3%,相较2017年9月的峰值下降27.9%。

然而汽车市场的整体遇寒并未能阻止新能源汽车的高速发展,一边是乘用车市场整体下滑,一边却是新能源汽车销量的持续大涨。9月,新能源车销售渗透率扩至20.4%的新高,比亚迪以7万的新能源乘用车销量再创新高,位居销量榜第一,造车新势力销量也纷纷破万,行业整体欣欣向荣的氛围与大行业环境形成反差。

但新能源汽车市场的高速发展同样有汽车市场整体销量下滑的因素在内。芯片紧缺对于所有车型的生产都会产生影响,但作为车企来说,相较于上牌困难、缺乏政策支持的燃油车,新能源汽车在双积分政策以及各项地方补贴的加持下,对车企来说可以获得更多的利润,自然也会成为企业的优先生产对象。吉利汽车CEO淦家阅就曾表示,在芯片短缺的状况下会优先保障新能源汽车的供给。

无论是真实的需求增长,还是由于材料欠缺带来的渗透率提升,当前新能源汽车的产业属于上升期是毋庸置疑的。但随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难。在芯片紧缺的状况得到缓解后,汽车行业将迎来整体的交付回暖,届时新能源汽车是否还能像目前一样,保持着渗透率的高速增长?

相关证券:
  • 特斯拉(TSLA)
  • 吉利汽车(00175)
  • 蔚来(NIO)