看好白酒消费赛道的投资人,不妨将长城量化精选C(011463)加入自选池重点关注哦~


今年1-3季度,食品饮料一改往日雄风涨跌幅靠后,食品饮料回调12.5%,28个一级行业中涨跌幅排名第24位,跑输沪深300(-6.6%)。今年消费的走弱受到估值和基本面因素的双重影响。我们认为总体上市场风格处于再平衡的过程中。本轮消费股行情与板块估值水平、政策支持等方面均有关联,四季度或大有可为。具体来看:


长城量化精选股票C 基金经理 雷俊

1)从行业层面看,“双节”假期结束,国庆期间高端酒以礼赠、高档宴请为主,增速稳健;次高端受益于宴席、餐饮的景气拉动,动销有所提速,表现相对好于中秋。但今年双节相隔时间较长,国庆又是传统的旅游旺季,所以行业基本面在中秋节前后基本定调,即高端酒需求旺盛;头部次高端酒企价位升级趋势不改。预计各龙头已基本完成全年回款任务,三季度业绩有保障。


2)从市场层面看,白酒经过前期调整估值已处于合理位置,自今年2月以来白酒已经调整了相当长的时间,其估值已经具备了较高的性价比;叠加目前宏观经济环境仍存在一些不确定性,白酒凭借其良好的商业模式以及合理的估值水平对于有避险情绪的资金具备较强吸引力


3)当前市场板块轮动效应显著,资金的后续回流亦或对板块形成催化。综合考虑基本面、估值及市场情绪等因素,认为部分优质标的迎来配置机会,建议积极布局。


4)行业在消息层面亦迎来一些利好,部分头部酒企核心管理人员到位、股权激励计划落地等消息使得市场对于相关公司内部治理结构、对外交流状况等方面的改善预期更加乐观



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