【海富通基金杜晓海】冬季冷暖看重阳

14日是我国的传统佳节——重阳节，以登高赏秋和感恩敬老为主要节日习俗。俗话说“冬季冷暖看重阳”：重阳晴，一冬晴；重阳阴，一冬冰。过去人们常常喜欢用重阳节前后的天气变化来预测整个冬天的情况，以此来提前采取防寒措施。这让我联想到，不仅天气如此，投资理财不也需要未雨绸缪、早做打算吗？

不知道大家有没有听过一个理论，叫做“理财的生命周期理论”。现在大家的理财观念越来越强了，理财会成为伴随我们一生的事情，而每一个人生阶段，我们的财务状况、获取收入的能力、消费需求与生活重心等各方面都不相同，个人或家庭的理财观念和理财策略也是不同的，采取适合自己的投资理财策略是我们实现人生幸福的有力保障。

通常来说，我们可以把人生阶段做这样的划分：

从我个人来看，目前正处于“家庭成长期”，孩子还在上学，子女的培养教育费用和生活费用是日常支出的大头，我也可以来给大家分享一下我的理财思路。

除了工作之外，我的业余时间主要是陪孩子踢踢球、陪家人聊聊天，还有自己看看书，所以我对于理财的规划是相对比较佛系的，希望最大程度地减少时间和精力的占用，并且在收益方面可以高于普通的银行理财产品。鉴于这样的要求，我对自己投资理财设立的三大原则就是：

1. 风险可控。因为我买基金一般都是想长期持有的，如果波动太大难免会影响心态，体验不好就很容易追涨杀跌，所以最大回撤在5%以内的基金是我的理想型，不用涨得太猛，争取稳步向上逐步积累财富就行；

2. 有较好的流动性。因为一些日常开销、看病、旅游等，我们在资金上总要留有余地，确保一定的流动性，尤其在买封闭产品之前，要做好资金安排；

3. 有一定的收益性要求。前面说到，子女的培养教育费用和生活费用是我日常支出的大头，所以希望可以在可控的风险基础上，多争取一些收益。

基于以上原则，可以明确筛选，缩小选择范围，避开雷区。再加上我自身职业的关系，有比较多的投资经验，所以会根据自己的情况建立一个多元化的投资组合，我选择的是金字塔型的资产配置结构。

原因很简单，之前就有过一张很有名的家庭资产象限图，可以看出来，大部分的家庭支出都是不能承担太大风险的。

图片来源：百度百科

在金字塔型资产结构中，中低风险资产占比较高，大约在50%左右，而高风险的等资产比例最低，这种根据资产的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的安全性、稳定性无疑是最佳的。

在我的“金字塔”中，“固收+”基金是占比比较大的。因为目前银行存款的利息收益已越来越低，存钱已经逐渐应付不了通货膨胀；银行理财产品净值化转型后，也不再保本保收益。所以在考虑投资组合整体稳健的基础上，“固收+”基金可以掌握更多主动权。另外，在今年市场行情反复震荡的环境下，“固收+”这类定位于力求提供稳健回报的产品越来越受到投资人的欢迎；

有了“固收+”基金作为安全垫，那就可以适当配置一些偏股型产品了，一方面可以争取更高的收益，另一方面，在发生较大回撤的时候也能有更强的风险承受能力。

据最新Wind数据显示，截至10月6日，“固收+”基金目前共计1003只（份额合并计算），超过了1000只大关。其中，偏债混合型基金数量593只，二级债基410只。此外，处于发行期的“固收+”新基金还有27只，两项合计“固收+”基金数量已达到1030只。事实上，在2018年资管新规颁布、银行理财产品开启净值化转型后，市场对稳健类理财的需求不断增长，“固收+”基金也进入发展的快车道。截至2021年6月末，“固收+”基金的市场规模已接近1.3万亿元。

面对如此庞大数量的“固收+”基金，投资者还是要根据自身风险偏好和风险承受能力选择合适的产品，进行理性投资。从基金产品的角度出发，投资者可以观察“固收+”基金长期历史业绩，尤其是在震荡市中的表现，最好是选择在各种市场环境中均能取得持续稳定超额收益的基金，优化投资体验。

重阳节处于“九九”，跟“久久”同音，这也意味着长寿之意。同时，我希望大家的投资理财也可以长久坚持，让投资成为长久的陪伴，相信在春天做好布局和积累，到冬天也就不用畏惧寒冷了。

风险提示：我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策。