受此前宏观数据影响,当前医药板块仍未脱离调整态势。我认为目前海外流动性最宽松时点或已过去,国内流动性整体保持宽松,接下来的投资,应当着眼于宏观经济数据企稳迹象以及政策方面的相关消息。


医药目前基本处于左侧较合适位置,四季度是否转向右侧,还需重点对两点情况进行观察跟踪:第一,重点关注上市公司三季报披露情况;第二,密切关注10月医保谈判情况。医保谈判后,行业短期内政策压力将有望得到有效释放。


此外,对于其他高景气度行业,接下来会更加重点关注明年景气度能够持续、业绩成长性比较确定、估值没有明显扩张的行业和个股。

长城医疗保健混合 基金经理谭小兵

我的投资理念一直都是致力于做产业上的阿尔法,特别重视赛道的景气度。因为我是做成长股出身,对投资标的的成长性非常在意,赛道景气度以及标的成长性基本确定了我的投资范畴,然后我再从赛道好的、增长高的标的中进一步挑选管理层比较好的公司。


不管看美股还是A股,医药赛道很广阔、个股很多、子行业也很多的大板块,尤其是这两年科创板很多优质个股上市,很多医药研究员发现身边的同行越来越多了,这是为什么?要看的票越来越多,要看的子行业也越来越多,需要了解行业变化、新的行业逻辑,需要很多人覆盖。在这个大背景下,对医药要长远地看,优质公司,包括A股、港股,很多创新类公司、科技类公司、高端制造类医药公司都在层出不穷上市,这是支撑后面医药长牛的基础。


医药板块后续的发展应该是可以用一种比较积极的心态去对待。今年是整体医药一个消化估值的年份,其实从现在到年底,已经没有什么政策上面的负面预期了,只有可能后面一段时间内会有一个创新药的谈判。对于很多公司来说,应该算是利好,因为很多公司的创新药需要快速上市放量,是需要借助医保这把利刃来帮助它的,所以其实很多公司还是很积极主动地去进行医保谈判,我觉得这个应该也不能算是政策上面的一个利空。

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